通过货币和利率掉期交易，公司可以通过将在不同市场中具有优势的两个方面聚集在一起，从而更有效地在全球市场中导航。 通常，利率和货币掉期对公司都有相同的好处。 首先，让我们定义利率和货币掉期。
什么是利率掉期？
利率掉期涉及基于特定本金金额的利息在两方之间交换现金流量。 但是，在利率互换中，本金实际上并未交换。 取而代之的是，本金在货币的两面都是相同的，并且固定付款经常被交换为与利率相关的浮动支付，该利率通常是LIBOR（代表银行贷款利率的基准利率）在国际银行间市场上彼此之间的短期贷款资金。）
什么是货币互换？
货币互换涉及将一种货币的本金和利率都交换为另一种货币的本金和利率。 本金的交换是按照市场汇率进行的，对于合同的成立和到期通常都是相同的。
对于公司而言，这些衍生品或证券有助于限制或管理利率波动的风险，或获得比公司原本无法获得的更低的利率。 经常使用掉期是因为国内公司通常可以获得比外国公司更高的利率。
货币掉期被视为一项外汇交易，因此，从法律上讲，货币互换并不需要在公司的资产负债表上显示。 这意味着它们是“表外”交易，一家公司可能会从其财务报表中未披露的掉期产生债务。
通过货币和利率互换来利用全球市场
假设公司A位于美国，公司B位于英国。 A公司需要贷款以英镑计价，B公司需要贷款以美元计价。 这两家公司可以进行掉期交易，以利用每个公司在各自国家/地区都享有更好的汇率这一事实。 通过将两家公司在自己的市场中拥有的特权访问权限结合起来，可以节省利率。
掉期交易还通过减少未来现金流量的不确定性来帮助公司对冲利率风险。 互换允许公司修改债务条件，以利用当前或预期的未来市场条件。 由于这些优势，货币和利率掉期被用作降低债务还本付息的金融工具。
公司从参与掉期交易中获得的收益远远超过成本，尽管存在另一方可能无法履行其义务的风险。
