杠杆在全球市场中得到广泛使用，不仅用于获取房地产或汽车等有形资产，还用于交易金融资产（如股票，外汇或外汇）。
近年来，由于在线交易平台的普及和廉价信贷的提供，散户投资者的外汇交易有了显着增长。 杠杆在交易中的使用通常被视为一把双刃剑，因为它既放大了收益，也放大了损失。 这在外汇交易中尤为重要，因为在外汇交易中，杠杆率很高。 下一节中的示例说明了杠杆如何放大获利和不获利交易的回报。
外汇杠杆的例子
假设您是美国的投资者，并且拥有在线外汇经纪商的帐户。 您的经纪人在美国以50：1的主要货币对提供最大允许的杠杆，这意味着您每投入1美元，就可以交易50美元的主要货币。 您投入了5, 000美元的保证金，这是您交易账户中的抵押品或权益。 这意味着您最初可以在货币交易头寸中最多放置250, 000美元（5, 000美元x 50）。 该金额显然会根据您产生的利润或损失而波动（请注意：这和以下示例是佣金，利息和其他费用的总额）。
示例1 ：多头美元/空头欧元。 交易金额= 100, 000欧元
假设您在汇率为1欧元= 1.3600美元（EUR / USD = 1.36）时发起了上述交易，因为您对欧洲货币看空，并期望其在近期内下跌。
杠杆作用 ：您在此交易中的杠杆作用刚刚超过27：1（136, 000美元/ 5, 000美元= 27.2）。
点值 ：由于欧元在小数点后第四个位报价，因此，欧元的每个“点”或基点移动都等于基础货币交易量的1％或0.01％的1/100。 每个点的价值以美元表示，因为这是相对货币或报价货币。 在这种情况下，基于10万欧元的交易货币价值，每点价值10美元。 （如果交易金额是100万欧元兑1美元，则每个点值将价值100美元。）
止损 ：在测试外汇交易的水域时，您将多头美元/空头欧元头寸设置为50点的严格止损。 这意味着如果触发了止损，则您的最大损失为$ 500。
盈亏 ：幸运的是，您的运气很好，并且在您开始交易后的两天内，欧元跌至1欧元= 1.3400美元。 您平仓以获利200点（1.3600 – 1.3400），即2, 000美元（200点x每点10美元）。
外汇数学 ：按照惯例，您卖空了100, 000欧元，并在开仓交易中获得了136, 000美元。 当您关闭交易时，您以更便宜的汇率1.3400回购了做空的欧元，以100, 000欧元支付了134, 000美元。 2, 000美元的差额代表您的毛利润。
杠杆的影响 ：通过使用杠杆，您能够以$ 5, 000的初始投资产生40％的回报。 如果您仅使用这笔5, 000美元进行交易而不使用任何杠杆怎么办？ 在这种情况下，您只会做空相当于5, 000美元的欧元或3, 676.47欧元（5, 000美元/ 1.3600）。 此交易的金额小得多，这意味着每个点数仅值0.36764美元。 因此，在1.3400处关闭欧元空头头寸将产生73.53美元的毛利润（200点x每个点0.36764美元）。 因此，使用杠杆将您的收益正好放大了27.2倍（2, 000美元/73.53美元），即交易中使用的杠杆量。
示例2 ：做空美元/做多日元。 交易金额= 200, 000美元
首次进行杠杆式外汇交易可获得40％的收益，这使您渴望进行更多交易。 您将注意力转移到日元（JPY），即美元对美元的交易价格为85（USD / JPY = 85）。 您期望日元兑美元汇率会升值，因此您将以200, 000美元的价格做空美元/多头日元头寸。 首次交易的成功使您愿意交易更大的金额，因为现在您的帐户有7, 000美元的保证金。 尽管这比您的第一笔交易大得多，但您仍然可以应付350, 000美元的最大交易额（基于50：1的杠杆），这让您感到欣慰。
杠杆率 ：您对此笔交易的杠杆比率为28.57（200, 000美元/ 7, 000美元）。
点值 ：日元在小数点后两个位置报价，因此此交易中的每个点值等于以报价货币表示的基础货币金额的1％，即2, 000日元。
止损 ：您将此交易的止损设置为1美元兑87日元，因为日元波动很大，并且您不希望自己的头寸被随机噪声所平息。
请记住，您是多头日元和空头美元，因此理想情况下，您希望日元相对于美元升值，这意味着您可以用更少的日元平仓美元的空头头寸并将差额缩小。 但是如果触发了止损，您的损失将是巨大的：200点x x每点2, 000日元= 400, 000日元/ 87 = 4, 597.70美元。
损益 ：不幸的是，日本政府公布了一项新的刺激方案的报告导致日元迅速贬值，您在进行多头日元交易后的第二天触发了止损。 如前所述，在这种情况下，您的损失为4, 597.70美元。
外汇数学 ：按照常规术语，数学如下所示：
开仓：空头200, 000美元@ 1美元= 85日元，即+ 1, 700万日元
平仓：触发止损导致200, 000美元的空头头寸@ 1美元= 87日元，即– 1, 740万日元
400, 000日元的差额是您的净亏损，按87汇率计算，总计4, 597.70美元。
杠杆作用 ：在这种情况下，使用杠杆会放大您的损失，大约占您7, 000美元总保证金的65.7％。 如果您没有使用任何杠杆就只做空7, 000美元对日元（1美元= 85日元）怎么办？ 此笔交易金额较小，意味着每个点仅价值70日元。在87点触发的止损将导致14, 000日元的损失（200点x每个点70日元）。 因此，使用杠杆将您的损失正好放大了28.57倍（400, 000日元/ 14, 000日元），即交易中使用的杠杆量。
在外汇交易中使用杠杆的提示
虽然不放下太多自己的钱就可以赚大钱的前景很诱人，但请始终牢记，过度高的杠杆作用可能会导致您的衬衫丢失甚至更多。 专业交易者使用的一些安全预防措施可能有助于减轻杠杆式外汇交易的固有风险：
- 限制您的损失。 如果您希望有一天能赚大钱，则必须首先学习如何将损失保持在很小的水平。 在损失失控并严重侵蚀您的资产之前，将损失限制在可控制的范围内。 使用战略止损。 在昼夜不停的外汇市场中，战略止损至关重要，您可以在第二天上床睡觉并醒来，以发现您的头寸受到数百点波动的不利影响。 止损不仅可以用来确保亏损上限，而且可以用来保护利润。 不要陷入困境。 不要试图通过双倍下跌或平均下跌来摆脱亏损。 最大的交易损失之所以发生，是因为流氓交易员坚持使用枪支并不断增加亏损头寸，直到其变得如此之大，以至于不得不以灾难性的损失解散。 交易者的观点也许最终是正确的，但是现在赎回这种情况为时已晚。 减少损失并让您的帐户保持第二天的交易状态要好得多，而不是只希望获得一个不可能的奇迹来扭转巨额亏损。 适当使用杠杆以达到您的舒适水平。 50：1的杠杆率意味着2％的不利举动可能会耗尽您的所有权益或保证金。 如果您是相对谨慎的投资者或交易者，请使用您认为合适的较低杠杆水平，例如5：1或10：1。
底线
尽管外汇交易固有的高杠杆率放大了收益和风险，但我们的示例表明，通过使用专业交易者的一些预防措施，您可以帮助减轻这些风险并增加增加收益的机会。 有关外汇杠杆的更多信息，请参阅“外汇杠杆：双刃剑”。
