世界上交易量最大的商品与货币对之间的关联很常见。 例如，由于出口，加元（CAD）与油价相关，而日本则因为进口了大部分石油而容易受到油价的影响。 同样，澳大利亚（AUD）和新西兰（NZD）与黄金价格和石油价格也有密切关系。 尽管相关性（正或负）可能很重要，但如果外汇交易商想从中获利，那么正确地进行“相关交易”的时间就很重要。 有时候，某种关系破裂了，而这种时间对于不了解正在发生的事情的交易者来说可能是非常昂贵的。 基于检查货币和商品关系而提供的市场间分析，了解相关性，对其进行监控并确定时间对成功交易至关重要。
教程：外汇交易
确定要交易的货币和商品关系
并非所有货币/商品关联都值得交易。 交易者需要考虑佣金和价差，额外费用，流动性以及信息的获取。 大量交易的货币和商品将更易于查找信息，点差和流动性更小，更可能足够。
加拿大是石油的主要出口国，因此其经济受到石油价格及其可出口量的影响。 日本是石油的主要进口国，因此，石油价格及其必须进口的量会影响日本的经济。 由于石油对加拿大和日本的主要影响，加元/日元与油价呈正相关。 可以监控这对货币对以及USD / CAD。 不利的一面是，与美元/加元相比，加元/日元的价差通常较高，流动性较小。 由于在世界大多数地方，石油都是以美元定价的，因此波动的美元会影响石油价格（反之亦然）。 因此，鉴于两国是主要的石油进口国和出口国，因此也可以观察到美元/加元。
图1：加元/日元相对于调整后的油价。 图表显示了2007年至2010年的每周数据。
资料来源： TD Ameritrade
图1显示，有时货币对和石油会有分歧。 石油价格已调整。 图2使用未经调整的石油价格，到2010年，可以看到很强的相关性，这表明实时监视具有实际贸易数据的相关性很重要。
图2：加元/日元与未调整的石油期货（百分比）。 年初至今（2010），每天。
资料来源： TD Ameritrade。
澳大利亚是世界上主要的黄金生产国之一。 结果，其经济受到金价及其出口量的影响。 新西兰是澳大利亚的主要贸易伙伴，因此极易受到澳大利亚经济波动的影响。 这意味着新西兰也受到澳大利亚与黄金关系的高度影响。 2008年，澳大利亚是世界第四大黄金生产国。 2009年，美国是第三大黄金购买国。 因此，澳元/美元和纽元/美元适合与黄金价格进行交易。
图3：澳元/美元与调整后的黄金期货（百分比）。 图表显示了2007年至2010年的每周数据
资料来源： TD Ameritrade
尽管澳大利亚在2009年是石油出口量较小的国家之一，但在整个2010年，澳元/美元也与石油价格呈正相关，然后在9月份出现了分歧。
图4：澳元/美元与未调整的石油期货（百分比）。 年初至今（2010），每天。
资料来源： TD Ameritrade
货币商品关系可能会随着时间而改变。 通过寻找任何出口的主要生产者以及同一商品的主要进口者，可以找到其他货币商品关系。 进出口商之间的货币交叉汇率值得研究与商品的相关性。
确定交易哪种工具
在知道哪些货币和商品之间有很强的关系后，交易者需要确定他们将进行交易的交易货币对，或者是否将以商品 和 货币进行交易。 这将取决于几个因素，包括费用和交易者进入给定市场的能力。 图表显示，商品通常是波动性更大的工具。
如果可以访问，由于商品差价合约（CFD）的广泛使用，交易者可能能够从一个帐户交易商品和货币对。 （有关此主题的更多信息，请参见 如何投资商品 ）
监视“裂缝”的相关性
还必须指出的是，仅仅因为一个关系在一段时间内“平均”存在，并不意味着在任何时候都存在很强的相关性。 虽然这些货币对值得关注与商品的高度相关趋势，但有时不存在强相关性，甚至在一段时间内可能会逆转。
一年高度正相关的商品和货币对可能在下一年出现分歧并负相关。 冒险进行关联交易的交易者应注意关联何时强大以及何时移动。
使用现代交易平台可以很容易地完成相关性的监控。 相关指标可用于显示给定时间段内商品和货币对之间的实时相关性。 交易者可能希望捕捉小的差异，而这两种工具总体上仍保持高度相关。 当分歧继续存在且相关性减弱时，交易者需要退后一步，以了解这种相关性可能正处于恶化期。 现在是时候静观其变，或者采用其他交易方法来适应不断变化的市场。
图5：加元/日元兑石油期货和相关指标。 图表显示了从2008年到2010年的每周数据。
资料来源： TD Ameritrade
图5显示了每周CAD / JPY以及与原油期货进行比较的相关指标（15个周期）。 指标大部分时间在0.80区域显示出很强的相关性，但有时相关性会下降。 当指标下降到某个阈值（例如0.50）以下时，相关性不强，交易者可以等待货币和商品重新建立强相关性。 背离可以用于交易信号，但应注意，背离可以持续很长时间。
可以根据交易者的交易时间来调整相关性指标。 较长的计算周期将使结果平滑，并且对于长期交易者而言更好。 缩短计算周期将使指标震荡，但也可能提供短期信号，并允许在较小的时间范围内进行相关交易。 （有关更多信息，请参见 分散：最有利可图的交易。 ）
定时货币/商品交易
通过查看先前的图表，很明显，需要时间和策略来应对货币与商品之间波动的相关性。 尽管确切的进场和出场将由交易者确定，并取决于他们是在交易商品，货币还是同时在进行交易，但交易者在进入和退出相关交易时应注意几件事。
- 当前货币和商品相关吗？ 随着时间的流逝，一种资产似乎领先于另一种资产吗？ 例如，一个资产类别是否创造了更高的高点，而另一资产类别却没有创造出更高的高点？ 如果是这种情况，请等待两者再次开始一起移动。
使用趋势确认工具。 如果出现分歧，则等待趋势出现（或逆转），在这种趋势下，货币和商品以适当的相关方式趋势化。
图6：美元/加元与石油差价合约
资料来源：差价合约交易
通过监控相关性，可以在图6所示的时间范围内确认美元/加元和石油市场中的几笔交易。虽然可以在相关时间段内交易该对货币对，但这一特定时间段存在一些差异。 随着货币和商品重新调整自身，出现了大趋势。 通过观察商品和货币趋势线的中断，或通过等待一个资产类别加入另一资产类别的相关趋势（用蓝色箭头标记），可以捕获多个大趋势。 这类似于在相关指标上观察差异，然后在商品和货币重新对齐时以趋势方向进行交易。 商品，货币或两者均可交易。
交易货币和商品相关性的底线
货币与商品之间的关联不是一门精确的科学。 通常，相关性会分解，甚至可能在较长时期内反转。 交易者必须保持警惕，以监视相关机会。 相关指标或监视图是完成此任务的两种方法。 在出现分歧之后，等待商品和货币与各自趋势保持一致可能是一个有力的信号-但交易者必须接受分歧可以持续很长时间。 随着国家改变出口或进口，关系可能会随着时间而改变，这将影响相互关系。 交易者确定如何进行交易，无论是货币，商品还是两者，也很重要。
有关相关阅读，请查看 回测和正向测试：相关性的重要性。
