特许金融分析师是金融界最受追捧和公认的凭证之一。 该程序因其高流失率，难度水平和成功通过CFA并获得令人垂涎的CFA所需的时间投入而臭名昭著。 但是，对于希望开始职业日交易的任何人，CFA计划的科学的投资分析方法似乎与快节奏的投机世界大相径庭。 尽管CFA绝对不是从事日间交易的 必要 条件，但通过CFA计划获得的丰富信息不会 妨碍 潜在的日间交易者，并且可以作为其工具库中应对市场导航挑战的附加工具。
CFA课程与职业
CFA计划以其严谨的学术知识以及对成为财务分析师所必需的工具和技术的透彻介绍而著称。 必须完成三个级别的CFA考试以及四年的相关工作经验，才能获得特许金融分析师的称号。 三个CFA考试级别的细分如下：
|
主题区 |
一级 |
二级 |
第三级 |
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道德和专业标准 |
15 |
10-15 |
10-15 |
|
定量方法 |
12 |
5-10 |
0 |
|
经济学 |
10 |
5-10 |
5-10 |
|
财务报告与分析 |
15 |
10-15 |
0 |
|
企业融资 |
10 |
5-10 |
0 |
|
股权投资 |
11 |
10-15 |
10-15 |
|
固定收入 |
11 |
10-15 |
15-20 |
|
衍生品 |
6 |
5-10 |
5-10 |
|
另类投资 |
6 |
5-10 |
5-10 |
|
投资组合管理和财富规划 |
6 |
5-15 |
35-40 |
|
总 |
100 |
100 |
100 |
如您所见，I级课程涵盖了相当平等的主题，重点是道德操守（涵盖所有三个级别）以及财务报告和分析（FRA）。
I级的FRA专注于学习公司报告的财务报表的术语，技术和分析。 它为以下几个级别的股权分析，预测和投资组合管理奠定了基础。 第一级涵盖了广泛的金融主题，而第二级则在第一级的主要主题上进行了扩展，重点是资产评估。
最后，第三级包括应用最后两个级别中涵盖的所有内容，以成功管理包含多个资产类别的投资组合。 CFA章程持有人最受欢迎的职业选择是投资组合经理（22％），而研究分析师紧随其后（15％），这一事实证明了对投资组合管理的重视。 值得注意的是，交易者只折衷了所有宪章持有人的3％。
日内交易原理和技术
当日交易与投机交易者和投资者相比，本质上是投机性的，并且占用的时间最短。 由于日间交易者很少（如果有）隔夜持仓，因此他们必须对价格和数量数据以及技术分析有透彻的了解。 由于技术分析的全面性，日间交易者可以轻松地在资产类别之间进行转换，只要这些资产遵守供求的总体规律即可。 因此，当日交易者可以轻松地交易股票，衍生品和外汇。 日间交易员采用的一些常见策略包括：
- 烛台： 日间交易员通常在30秒到5分钟之间的范围内使用烛台图表技术进行分析。 此外，日间交易者通常遵循烛台形态，例如十字星和锤子（信号趋势反转），“穿刺”形态和“吞噬”形态。 移动平均线： 根据交易者的风格，可以使用多个移动平均线来确定股票的趋势。 简单和指数移动平均数的通用用法是它们的交叉，用于买卖信号，并使用移动平均数作为支撑和阻力准则。 指标和震荡指标： 移动平均趋同散度（MACD），布林带和相对强度指数（RSI）是可以导致买卖信号的常见指标。 模式，支撑和阻力： 日间交易者可以采用技术分析中常见的各种类型的模式中的任何一种。 常用的图案包括头和肩膀，杯子和把手，旗帜/三角旗以及双层和三层顶部和底部。 支撑和阻力可以通过多种方式计算，但最常用的方法是斐波那契回撤和枢轴点。
终审法院和即日交易
由于日间交易员几乎完全用技术分析来代替基本面，因此既没有时间确定资产在如此短的时间间隔内波动的“原因”，也没有必要，因为技术分析强调了所有关于交易的信息。资产已经在其价格和数量中得到反映。 CFA课程遵循一种截然不同的理念，重点在于致力于投资组合管理的勤奋基础研究–在这个世界上，既不鼓励也不普遍接受如此短的交易时间。
此外，CFA材料中提供的所有信息均已通过经验方法进行了充分的研究或验证和开发。 CFA课程包括硬科学和针对客观数据的计算。 技术分析本质上是主观的，其有效性是有争议的。 尽管这并不是说它 无效，但 可以将 技术 分析视为一门艺术，而不是CFA课程的科学。
因此，与尝试通过CFA材料磨练自己的手艺相反，当日交易者最好直接从专门从事此事的交易源和实际的日间交易（或模拟交易）中学习技术分析的细微差别。 CFA仅在第一级中专门针对技术分析的一小部分（基本部分）。
此外，日间交易者必须理解某些关键概念，这些概念只能通过实际日间交易或专用于这些概念的资源来学习。 CFAI课程虽然内容极其详尽，但根本没有时间包含日间交易者每天可能遇到的所有常见概念，例如股票剥头皮，空头紧缩，高频融资和交易算法的属性，期权图钉风险以及期权到期日，II级分析和一般订单下单附近的波动性。
最重要的是，CFA要求每个级别通过300个小时的学习才能通过每次考试，并需要四年的适用工作经验。 如果您致力于成为一名成功的日间交易员，那么这900多个小时的总小时数以及多年的经验将是更好的日间交易服务，并且可以研究直接适用于日间交易的材料，而不是CFA考试，尤其是在初始阶段一个职业的阶段。
CFA对即日交易者的好处
尽管当日交易者很可能与投资组合经理和分析师处于相反的财务状况，但CFA确实包含了大量有关财务主题的信息，而这些额外的信息永远不会成为障碍。 任何希望成为市场学习者的交易者都可以在CFA材料中找到令人难以置信的价值，这些材料可以立即添加到他们的交易清单中，或作为指导其决策的参考点。
例如，如果在预盘中发布了收益报告，则日间交易者可以使用CFA中的任何FRA技术来了解日间交易如何在股票中发挥作用。 此外，成功完成CFA考试可以展示交易员对广泛的财务概念的了解，可以打动未来的雇主或指导者。
受雇于专业公司的交易者可能还必须使用经济学，股权估值和固定收益概念来理解他们从投资组合管理团队收到的订单。 日间交易员还可以使用CFA课程中的工具对时间跨度较长的投资进行勤奋的股票研究，即使是最顽固的市场技术人员也可能会找到符合其信念的概念，例如CFA的覆盖范围行为金融学。
底线
CFA计划专注于对各种资产类别进行勤奋的研究，这在大多数从事投资组合管理或研究职位的特许持有人中都得到了体现。 相比之下，日间交易者几乎没有时间进行研究，也不必担心资产移动背后的基本面。 因此，与日间交易者蓬勃发展的快节奏图表和混乱世界相比，CFA计划似乎缓慢而僵化。但是，由于CFA全面介绍了金融主题，因此对日间交易者追逐风险可能是有益的。 CFA宪章，特别是为了将来的职业过渡或获取有关市场的更多知识。
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