无效投资组合的定义
低效率的投资组合是指所提供的预期收益对于承担的风险而言太低了。 相反，低效率的投资组合也指对给定的预期收益要求太多风险的投资组合。 效率低下的投资组合的风险回报率很低。
分解低效率的投资组合
低效的投资组合使投资者面临比实现目标回报所必需的风险更高的风险。 例如，被认为只能提供无风险收益率的高收益债券投资组合将被认为效率低下。 投资者可以通过购买被认为是世界上最安全的投资之一的国库券，而不是购买高收益债券来获得相同的收益，高收益债券被定义为风险投资。
高效的投资组合如何运作
在有效的投资组合中，可投资资产的组合方式可以针对其风险水平或预期目标收益产生最低的预期收益水平。 连接所有这些有效投资组合的线路被称为有效前沿。 有效前沿代表了在每个给定风险水平下具有最高回报率的投资组合。 投资者想要的最后一件事是期望收益低且风险高的投资组合。
有效边界上的任何一点都比其他任何地方都更好。 投资者必须检查自己的风险收益偏好，以确定他们应该在高效边界上进行投资的地方。 这个概念由哈里·马克维兹（Harry Markowitz）于1952年首次提出。
低效投资组合与现代投资组合理论
现代投资组合理论假设投资者是规避风险的，这意味着在给定两个提供相同预期收益的投资组合的情况下，投资者将倾向于风险较小的投资组合。 因此，投资者只有在获得更高预期收益的补偿后才承担风险。 希望获得更高预期收益的投资者必须承担更多风险。 假设是，如果存在第二个投资组合且风险预期回报率更有利，则理性投资者将不会投资于投资组合。
高效的投资组合利用现代投资组合理论。 根据理论，您可以通过将风险分散在不同类型的投资中来限制投资组合的波动性。 使用这种想法，风险股票投资组合总体上比只持有一个集中头寸的投资组合具有更低的风险，即使它是相对安全的持有。
