什么是初始利率上限？
初始利率上限被定义为可调整利率贷款的利率在第一次计划利率调整时可以调整的最大金额。 利率上限通常设置在抵押贷款利率上，以使借款人在贷款期限内免受极端利率的上涨影响。 由于它们是初始的，因此利率上限可能会在初始期限结束后更改。
初始利率上限说明
最初的利率上限只能在浮动利率产品（例如浮动利率抵押贷款）上找到，在浮动利率产品中，利率在整个贷款期限内都会按计划进行更改。 固定利率产品没有上限，因为它们没有调整。 贷款开始时的利率保持不变，直到还清贷款或票据条款发生变化（例如在修改或再融资期间）。
像这样的产品在2000年代初次贷热潮中很受欢迎。 在最初的固定期限过后，当他们的利率上升时，许多房主很快就陷入困境。 浮动利率抵押贷款的诱惑在于，初始固定利率通常低于当时固定利率产品所提供的利率。 借款人渴望利用这些较低的利率，期望他们可以在调整利率之前再融资。 最初的利率上限是为了保护房主免受大笔付款冲击的影响，并期望利率会随着时间的推移缓慢增加。
不幸的是，市场崩溃，房地产价格暴跌，许多房主无法从日益昂贵的抵押产品中进行再融资。 许多借款人拖欠抵押贷款，加剧了次贷危机。
尽管最初的利率上限仍然存在，为担心付款冲击的借款人提供了额外的保护，但浮动利率抵押贷款产品如今已不那么普遍。
初始利率上限的真实示例
例如，假设的30年浮动利率抵押贷款（ARM），可能在头两年以4.5％的固定利率开始。 在第一个调整期结束时，初始利率上限为正负2％，这意味着利率将调整为不高于6.5％和不低于2.5％。 之后，利率将根据贷款开始时使用的任何指数加上保证金进行调整。 保证金是调整幅度不会波动超出的最大价差。
考虑另一个例子，借款人购买了30年的可调整利率抵押贷款，其中包含4.5％的初始固定利率，2％的初始利率上限和6％的保证金。 这样，借款人可以在贷款期限内获得的最大增幅为10.5％。
