投资对特定人的适合性是投资过程的核心。 从法律角度来看，这是一个基本概念，在使投资者的钱明智而谨慎地运作方面也是如此。 如果对金钱进行了 不适当的 投资，则投资者极有可能蒙受不可接受的损失（或同样为负，非常低的回报），并给投资者带来极大的困扰。 FINRA规则2111规范了一般适用性义务
在这里，我们将从经纪人/顾问的角度看一下适合性的概念。
什么是合适的投资？
合适的投资是指根据投资者的意愿 和 能力（个人情况）承担一定风险水平的合适投资。 这两个条件都必须满足。 如果一项投资是合适的，仅仅说明投资者具有风险友好性是不够的。 他或她还必须处于财务状况才能把握某些机会。 还必须了解风险的性质和可能的后果。
资产分配和风险状况
为什么适用性是一个问题？ 主要的问题是，投资者通常不了解会有什么风险，而经纪人可能会倾向于建议人们进行风险更高的投资。 令这一问题进一步复杂化的事实是，风险过低的投资与那些承受不适当风险水平的投资一样，可能对投资者的投资组合造成损害。 因此，适合性要求的投资对于特定投资者而言既不太风险友好，又不太规避风险。
根据FINRA规定，经纪人必须有合理的依据，才能相信一项投资能够满足客户的需求和目标。 不幸的是，适用性并不总是很明确。 尽管毫无疑问，即使是风险友好的投资者也不应将其总资产的100％投入股市，但当该百分比下降到60％或更低时，问题就变得不那么清楚了。 如果投资者拥有一些房地产并且拥有保守的养老金计划，那么与没有其他资产的人相比，这80％和60％的数字具有不同的观点。 考虑客户的年龄和其他方面的个人和财务状况也至关重要。
另一种看是否合适的方法是，它指的是不适合某人的投资。 例如，处于退休边缘的人不太可能将其整个帐户捆绑在期货市场上。 但是，同一个人可能可以将其投资组合的50％持有常规股票，尽管这对于即将退休的人来说可能太冒险了，这时通常认为大约25％的投资组合更合适。
适用性主要归结为资产分配。 无论是法律还是良好的投资惯例，都禁止任何人在特定时间被建议从事对该特定人没有意义的资产分配。 投资者的投资组合必须适当分散，以在合理风险水平下产生合理水平的回报。
适应性不断变化。 如上所述，适合30岁的人的年龄与60岁时的年龄有很大不同。结婚，生子，大加薪或完全失业应该促使人们重新考虑。适用性。 与往常一样，这归结为风险和流动性。 如果某人很快就会需要他们的钱，则可能无法将其捆绑在股票或其他长期投资中。 对于那些希望从长期中获得最大收益的人来说，政府债券之类的东西可能比较合适。
了解交易风险
对于投资者而言，知识和理解在适应性中也起着作用。 这并不意味着仅仅因为投资者了解与该期货相关的风险，认为这项投资是合适的。 但是，投资者应了解其投资组合中证券的风险。
例如，如果投资者不了解更复杂的投资工具（例如结构性产品），则更直接的东西（例如共同基金）可能更合适。 从销售的角度来看，在投资者理解的背景下不适合做的事情是向投资者出售他或她原本不会购买的资产。 这可以看作是滥用投资者缺乏了解的方式。 而且，如果有让投资者更熟悉和舒适的完美替代方案，则可能没有任何理由选择更复杂的工具。
不合适的投资与法律
法律对不适当的投资有何规定？ 如果投资者纯粹是自愿地进行投资（称为仅执行），却没有人建议该人这样做，那么法律就无能为力了。
另一方面，如果经纪人或银行建议投资者进行不合适的投资，则金融专业人士可能对投资者的损失承担责任，但前提是该人可以证明投资不适当，并且经纪人或顾问无法明确风险。 。 结果，在某些情况下，谨慎的经纪人只会在买家签署文件表明他们知道与这些投资相关的风险的文件时才会出售真正高风险且可能不适合的投资。
当然，公司通常拥有诉讼保险，因此他们有能力抗辩法院不适当的要求。 但是，如果投资者可以提供清晰的避险文件，并且显然高风险的投资使他们付出了沉重的代价，那么他们确实有机会出庭。 但是对于投资者而言，诉讼仍然是一条坎rock的路，与不适当的投资本身相比，这通常花费不菲。
底线
任何人都不应进行不适合其个人情况并愿意冒险的投资。 在极端情况下，真正不合适的投资会破坏投资组合，但更少的情况也会给投资者带来很大压力。 在投资过程中，没有什么比正确分配资产更重要的了。 此外，确保适合性的过程需要由投资者和顾问定期监控。
