投资者股份

什么是投资者股份

投资者份额是为个人投资者的投资而设计的共同基金份额。投资者股票最常见的是开放式共同基金。

投资者股票是可供个人投资者投资开放式共同基金的一类股票。管理投资公司构建具有多个股票类别和费用水平的开放式共同基金。投资者股份也可以在重点投资基金中单独管理。

个人投资者可用于投资的任何股份类别都可以视为投资者份额。开放式共同基金可以为不同类型的投资者提供广泛的股票类别。股份类别可以包括A股，B股，C股，用于退休投资的R股，用于员工投资的Z股，用于机构投资者的机构股等。

由于开放式共同基金是集合投资结构，因此该基金中的所有股票类投资都由投资组合经理集合和管理。但是，管理公司将每种股份类别的产品结构化以具有自己的费用和销售负担。

投资者股份类别通常具有最高的费用比率。它们通常由销售负荷（也称为佣金）构成，支付给中介经纪人进行交易。管理公司与中介机构和分销商合作，出售投资者股票类别。与基金中的其他股票类别相比，这些伙伴关系通常为投资者带来更高的费用和销售负担。

与全方位服务经纪人交易的投资者股份类别通常会具有前端或后端销售负荷。基金的招股说明书中详细列出了所有股票类别的销售负担。每个销售负荷都表示为投资的百分比。销售费用由投资者承担，不属于基金支出的一部分。

投资者股票类支出通常包括12b-1费用。该费用从基金支付到其分配网络。 12b-1费用向中间人和发行人提供补偿，以支持基金的整体分配。分销合作伙伴关系在投资者股票类别中最为常见。通常，基金的其他股份，例如机构股份，退休股份和Z股，都不涉及销售负担。

最低投资额是区分投资者股份与机构股份和基金其他股份的另一个因素。跨平台的资金的最低投资可能会有很大差异。大多数投资者股票类别的最低投资额为100美元，但最高可能为10, 000美元。机构股票的最低投资额可能为100万美元或以上。

古根海姆大型资本价值基金提供了一个示例，说明该基金管理着不同的股票类别，费用和最低投资额。 A类和C类投资者份额包括销售负荷。这些股份还收取12b-1费用，从而增加了总费用比率。 A类和C类股票的最低投资额为2500美元。

相比之下，机构股份的最低投资额为200万美元。机构股份类别不需要销售负担。它还不支付任何12b-1费用。