什么是发行人？
发行人是开发，注册和出售证券以为其运营提供资金的法人实体。 发行人可以是公司，投资信托基金，也可以是国内或外国政府。 发行人在法律上对发行的义务负责，并根据其辖区法规要求报告财务状况，重大发展和任何其他经营活动。
了解发行人
发行人最常提供以下类型的证券：普通和优先股，债券，票据，债券，票据和衍生工具。 其他发行人从一组投资者那里汇集资金，以发行共同基金份额或交易所交易基金（ETF）。
为了说明发行人的作用，可以想象ABC Corporation在市场上向公众出售普通股以产生资本来为其业务运营提供资金。 这意味着ABC Corporation是发行人，因此需要向监管机构（例如证券交易委员会（SEC））提交文件，以披露有关该公司的相关财务信息。 ABC还必须遵守发出担保的司法管辖区中的任何法律义务或法规。 期权发行人有时也称为期权发行人，因为他们也在市场上出售证券。
非发行人交易是指为了发行人的利益而未直接或间接执行的交易。 非发行人交易是指不会给发行人（公司）带来利益的任何证券处置。
重要要点
- 发行人是开发，注册和出售证券以为其运营提供资金的法人实体。 发行人可以是公司，投资信托基金，也可以是国内外政府，发行人可以发行股票，债券和认股权证等证券。
发行人与投资者
虽然创建和出售债券或另一种证券的实体称为发行人，但购买证券的个人是投资者。 在某些情况下，投资者也称为贷方。 本质上，投资者是在向债券发行人放贷，债券到期或出售股票时应偿还。 因此，发行人也被视为借款人，投资者在购买证券或将资金借给发行人之前，应仔细检查借款人的违约风险。
发行人信用等级
诸如Standard and Poor's和Moody's之类的评级公司会为债务证券的发行人创建信用评级，就像征信机构为个人消费者创建信用配置文件和得分一样。 与其像消费者信用评分那样被表达为数字，不如将发行者评分与字母挂钩。 例如，如果一个实体的信用等级为AAA，则它具有偿还债务的历史，并且拥有极低的违约率。 相反，默认情况下，该实体具有DDD等级。 评级为BB或以下的发行人的债券被标记为垃圾债券，表明它们对投资者构成高违约风险。
各国也获得信用评级。 例如，在希腊错过了数十亿美元的贷款还款后，其信用评级被降级为CCC +。 但是，在该国实施了改革，削减了成本并对其银行进行了注资之后，标准普尔将其评级提高至B-，这表明该公司的债券更为安全。
