目录
- 什么是股东权益？
- 所有权级别
- 风险与回报
- 普通股股东的主要权利
- 公司治理
- 股东权益计划
- 有时没有什么额外的东西
- 底线
什么是股东权益？
重要要点
- 如果公司清算，则债权人是第一个从公司资产中偿还债务的人;债权人是第二个从清算中获得收益的行;普通股股东是最后一个从清算公司的资产中偿还债务的人。拥有六项权利：投票权，所有权，所有权转移权，股利，检查公司文件的权利以及对不法行为提起诉讼的权利。
了解您作为股东的权利
所有权级别
每家公司对于公司发行的三大类证券都有权利的等级结构：债券，优先股和普通股。 换句话说，权利是啄的顺序。
通过查看公司破产时发生的情况，可以最好地理解每种安全级别的优先级。 您可能会认为，作为拥有公司所有权的普通股东，如果公司破产，您将最先获得公司部分资产。 实际上，当公司清算时，普通股股东处于公司食物链的最底层。 在破产程序中，债权人是第一个从公司资产中偿还未偿债务的人。
优先考虑的是债券持有人，其次是优先股股东，最后是普通股。 该层次结构由所谓的“绝对优先级”决定，破产中使用的规则是决定哪些参与者将获得哪一部分付款的规则。
除了绝对优先级规则外，每种安全级别的其他权限也有所不同。 例如，公司章程通常规定只有普通股股东才有表决权，优先股股东必须在普通股股东面前获得股息。 债券持有人的权利被不同地确定，因为债券协议或契约代表发行人与债券持有人之间的合同。 债券持有人获得的付款和特权受契约（合同宗旨）约束。
风险与回报
普通股股东仍然是企业的部分所有者，如果企业能够获利，普通股股东将受益。 我们上面描述的清算优先权是合乎逻辑的。 股东承担更大的风险，因为如果公司破产，他们几乎一无所获，但是当公司成功时，通过暴露于股价升值，他们也有更大的回报潜力。 相反，优先股通常价格波动较小。
普通股股东的主要权利
- 对重大问题的投票权。 投票权包括选举董事和有关影响公司的根本变化的提议，例如合并或清算。 投票在公司的年度会议上进行。 如果股东不能出席会议，则可以通过代理投票和邮寄方式进行。 公司部分所有权。 之前，我们讨论了公司清算的问题，首先向债券持有人和优先股股东付款。 但是，当业务蓬勃发展时，普通股股东就拥有了有价值的东西。 普通股股东可以要求公司拥有部分资产。 随着这些资产产生利润，以及将利润重新投资于其他资产，随着股票价格上涨，股东的股票价值增加，股东就会看到回报。 所有权转让权。 所有权转让权意味着股东可以在交易所交易股票。 所有权转让权看似平凡，但证券交易所提供的流动性很重要。 流动性是资产或证券在市场上可以快速购买或出售而不会影响资产价格的程度，是使股票与房地产（例如房地产）区别开来的关键因素之一。 如果投资者拥有该物业，则可能需要几个月的时间才能将该投资转换为现金。 由于股票流动性强，投资者几乎可以立即将资金转移到其他地方。 股利分配。 除了资产索赔外，投资者还收到公司以股息形式支付的任何利润的索赔。 公司的管理层本质上有两种选择可以获利：可以将其重新投资到公司中（因此，有人希望，可以增加公司的整体价值），也可以以股息的形式支付。 投资者对于应支付的利润百分比没有发言权-董事会决定。 但是，无论何时宣布股息，普通股股东都有权获得其股份。 检查公司账簿和记录的机会。 法规要求上市公司以两份年度报告的形式发布其财务报告：一份给证券交易委员会（SEC），另一份给股东。 表格10-K是向SEC提交的年度报告，其内容严格受联邦法规的约束。 对不当行为提起诉讼的权利。 起诉公司通常采取股东集体诉讼的形式。 例如，2002年，Worldcom面对股东集体诉讼的大火，当时该公司被发现该公司严重高估了收益，从而给股东和投资者带来了对其财务状况的错误看法。
5.75亿美元
据CNN报道，富国银行（Wells Fargo&Company）在2018年为解决股东集体诉讼而必须支付的金额。
股东权利因州而异，因国家而异，因此重要的是，投资者应与地方当局和公共监督组织进行核对。 但是，在北美，购买任何普通股通常会以股东权利为标准。 这些权利对于保护股东免受不良管理至关重要。
公司治理
除了普通股股东的六项基本权利外，投资者还应彻底研究所投资公司的公司治理政策。这些政策决定了公司如何对待并告知股东。
股东权益计划
尽管有此名称，该计划与政府概述的标准股东权利（上述六项权利）有所不同。 股东权利计划概述了特定公司中股东的权利。 （通常可以在其公司网站的“投资者关系”部分或直接与公司联系来访问该信息。）
在大多数情况下，这些计划旨在使公司董事会有权在外部人试图收购公司的情况下保护股东利益。 公司将拥有股东权利计划，当另一个人或公司收购一定比例的流通股以防止敌意收购时，可以行使该计划。
举例来说，最好地证明了股东权益计划的运作方式：Cory的龙舌兰酒公司注意到其竞争对手乔的龙舌兰酒公司已购买了20％以上的普通股。 股东权利计划可能会规定现有的普通股股东有机会以相对于当前市场价格的折扣价购买股票（通常为10％到20％的折扣价）。 这种策略有时被称为“翻转式毒丸”。通过能够以较低的价格购买更多的股票，投资者可以获得即时的利润，更重要的是，他们稀释了竞争对手的股份，而竞争对手现在正在尝试收购该股票。更加困难和昂贵。 公司可以采用许多类似的技术来抵御恶意收购。
有时没有什么额外的东西
尽管免费啤酒可能有些牵强，但有些公司却为股东提供很少的额外收益。 例如，嘉年华公司的股东乘坐嘉年华邮轮旅行时可获得折扣。 众所周知，其他公司也会给股东少量的感谢信，以及年度报告。 例如，美国电话电报公司（AT&T）在年度报告中给了股东10分钟的电话卡，麦当劳（McDonald's）提供了一张免费薯条的凭证，而星巴克（Starbucks）则免费提供了一杯咖啡。
在购买公司所有权之前，投资者应彻底研究其公司治理政策。 这些政策决定了公司如何对待和告知股东。
底线
购买股票意味着公司的所有权提供了某些权利。 尽管普通股股东可能是最后一笔清算时需要支付的报酬，但这与其他机会（如股价升值）保持了平衡。 了解您的权利是成为知情投资者的重要组成部分。 尽管SEC和其他监管机构试图强制执行一定程度的股东权利，但充分了解其权利的消息灵通的投资者不太容易受到风险的影响。 （有关阅读，请参阅“所有普通股股东拥有哪些权利？”）
