什么是杠杆？
杠杆作用是由于在进行投资以扩大公司的资产基础并产生风险资本收益时使用借入资金作为资金来源而产生的。 杠杆是一种利用借入资金（特别是使用各种金融工具或借入资本）来增加投资的潜在回报的投资策略。 杠杆还可以指公司用来为资产融资的债务额。 如果将公司，财产或投资称为“高杠杆”，则表示该项目的债务多于权益。
杠杆会放大可能的收益，就像在移动重物时可以使用杠杆来增强人的力量一样。
杠杆作用
杠杆如何运作
杠杆是为了进行投资或项目而使用债务（借入的资本）。 结果是将项目的潜在收益乘以。 同时，如果投资不成功，杠杆也会增加潜在的下行风险。
投资者和公司都使用杠杆的概念。 投资者使用杠杆来显着增加可以提供给投资的回报。 他们通过使用包括期权，期货和保证金账户在内的各种工具来控制投资。 公司可以利用杠杆来为其资产融资。 换句话说，公司可以发行债务融资而不是发行股票来筹集资本，而是在企业运营中进行投资，以提高股东价值。
不习惯直接使用杠杆的投资者可以通过多种方式间接获得杠杆。 他们可以投资于在正常业务过程中利用杠杆作用来融资或扩大运营的公司，而无需增加支出。
重要要点
- 杠杆是指利用债务（借入资金）来放大投资或项目的收益。投资者利用杠杆来增加其在市场上的购买力。公司利用杠杆来为其资产融资：公司可以通过发行股票来筹集资金，用债务投资于业务运营，以试图增加股东价值。
杠杆与保证金的区别
尽管是相互联系的（因为两者都涉及借贷），但杠杆和保证金并不相同。 杠杆是指承担债务，而保证金是公司用于投资其他金融工具的债务或借入的资金。 保证金账户使您可以以固定利率从经纪人那里借钱，以购买证券，期权或期货合约，以期获得可观的高回报。
您可以使用保证金来创建杠杆。
杠杆例子
由投资者投资500万美元组建的公司，公司股权为500万美元； 这是公司可以用来经营的钱。 如果该公司通过借贷2000万美元来使用债务融资，那么它现在有2500万美元可以投资于业务运营，并且有更多的机会为股东增加价值。 例如，汽车制造商可以借钱建新工厂。 新工厂将使汽车制造商能够增加其生产的汽车数量并增加利润。
特别注意事项
杠杆公式
通过资产负债表分析，投资者可以研究各种公司账簿上的债务和权益，还可以投资于利用杠杆作用代表其业务的公司。 股本回报率，债务对股本和所用资本回报率等统计数据可帮助投资者确定公司如何配置资本以及公司借入了多少资本。 为了正确评估这些统计数据，重要的是要记住，杠杆具有多种形式，包括运营，财务和综合杠杆。
基本面分析使用经营杠杆程度。 可以通过将公司每股收益的变化百分比除以其一段时间内利息和税前收益的变化百分比来计算运营杠杆程度。 同样，可以通过将公司的EBIT除以EBIT减去利息费用来计算运营杠杆程度。 较高程度的经营杠杆表明公司EPS的波动性较高。
杜邦分析使用“权益乘数”来衡量财务杠杆。 可以通过将公司的总资产除以公司的总权益来计算权益乘数。 一旦计算出来，就可以将财务杠杆乘以总资产周转率和利润率，以产生股本回报率。 例如，如果一家上市公司的总资产价值为5亿美元，股东权益为2.5亿美元，那么权益乘数为2.0（5亿美元/2.5亿美元）。 这表明该公司已通过股权融资了其总资产的一半。 因此，更大的股权乘数表明更大的财务杠杆。
如果您不喜欢阅读电子表格并进行基本分析，则可以购买使用杠杆的共同基金或交易所买卖基金。 通过使用这些工具，您可以将研究和投资决策委托给专家。
杠杆的缺点
杠杆作用是一个多方面的复杂工具。 这个理论听起来很不错，实际上，利用杠杆可以带来收益，但是反之亦然。 杠杆放大了收益 和 损失。 如果投资者使用杠杆进行投资，而该投资向该投资者不利，那么他或她的损失将比没有杠杆投资时所遭受的损失要大得多。
在商业世界中，公司可以利用杠杆来创造股东财富，但是如果这样做不能做到，那么利息费用和违约的信用风险就会破坏股东价值。
