什么是流动资金比率？
流动性比率是一类重要的财务指标，用于确定债务人在不增加外部资本的情况下偿还当前债务的能力。 流动性比率通过计算指标（包括流动比率，速动比率和营业现金流量比率）来衡量公司偿还债务义务的能力及其安全边际。
针对流动资产分析流动负债，以评估紧急情况下短期债务的覆盖范围。
重要要点
- 流动性比率是一类重要的财务指标，用于确定债务人在不增加外部资本的情况下偿还当前债务义务的能力;常见的流动性比率包括速动比率，流动比率和未偿还的天数;流动比率决定了公司的偿债能力。短期债务和现金流量，而偿付能力比率则关系到长期偿还债务的能力。
使用流动比率
流动资金比率告诉您什么？
流动性是指快速，廉价地将资产转换为现金的能力。 当以比较形式使用流动性比率时，它们最有用。 该分析可以是内部的或外部的。
例如，有关流动性比率的内部分析涉及使用多个会计期间，这些会计期间使用相同的会计方法进行报告。 将以前的时间段与当前运营进行比较，可以使分析师跟踪业务的变化。 通常，较高的流动性比率表明公司流动性更高，未偿债务覆盖率也更高。
另外，外部分析涉及比较一家公司与另一家或整个行业的流动性比率。 在建立基准目标时，此信息可用于比较公司相对于竞争对手的战略定位。 跨行业观察时，流动性比率分析可能不那么有效，因为各种业务需要不同的融资结构。 流动性比率分析在比较不同地理位置的不同规模的企业时效率较低。
共同流动比率
流动比率
流动比率衡量公司用其流动资产（如现金，应收账款和库存）偿还其流动负债（一年内支付）的能力。 比率越高，公司的流动资金状况越好：
</ s> </ s> </ s> 流动比率=流动负债流动资产
速动比率
速动比率用来衡量公司使用其流动性最高的资产履行短期债务的能力，因此将库存从其流动资产中排除。 也称为“酸测试率”：
</ s> </ s> </ s> 速动比率= CLC + MS + AR其中：C =现金和现金等价物MS =可出售证券AR =应收账款CL =流动负债
另一种表达方式是：
</ s> </ s> </ s> 速动比率=流动负债（流动资产-库存-预付费用）
天销售量（DSO）
DSO是指公司进行销售后收取货款的平均天数。 较高的DSO意味着公司花费了过多时间来收款，并占用了应收账款的资本。 DSO通常按季度或每年计算一次：
</ s> </ s> </ s> DSO =每日收入平均应收账款
流动性危机
如果出现健康状况不佳的公司，使其难以履行短期义务，例如偿还贷款和支付雇员，则即使在健康的公司中也可能引发流动性危机。 近期记忆中如此深远的流动性灾难的最好例子是2007-09年全球信贷紧缩。 商业票据（由大公司发行的短期债务，用于为流动资产融资和偿还流动负债）在这场金融危机中发挥了核心作用。
在价值2万亿美元的美国商业票据市场中几乎完全冻结，这使得即使是最具偿债能力的公司在当时筹集短期资金也极其困难，并加速了雷曼兄弟和通用汽车公司（GM）等大型公司的破产。
但是除非金融体系处于信贷紧缩状态，否则只要公司具有偿付能力，就可以通过注入流动性相对容易地解决公司特定的流动性危机。 这是因为如果需要筹集现金以应对流动性紧缩，该公司可以抵押一些资产。 这条路线可能不适用于技术上无力偿债的公司，因为流动性危机将加剧其财务状况并迫使其破产。
偿付能力比率与流动资金比率之间的差异
与流动比率不同，偿付能力比率衡量的是公司履行其全部财务义务的能力。 偿付能力与公司偿还债务和继续业务运营的整体能力有关，而流动性则更多地集中在经常财务账户上。 公司的总资产必须大于负债总额才能作为偿付能力，流动资产必须要比流动负债更多才能流动。 尽管偿付能力与流动性没有直接关系，但流动性比率是对公司偿付能力的初步期望。
偿付能力比率是通过将公司的净收入和折旧除以其短期和长期负债来计算的。 这表明公司的净收入是否能够偿还其总负债。 通常，具有较高偿付能力比的公司被认为是更有利的投资。
流动资金比率的例子
让我们使用其中的几个流动比率来证明其在评估公司财务状况方面的有效性。
考虑两个假设的公司，Liquids Inc.和Solvents Co.，它们的资产负债表上有以下资产和负债（以百万美元为单位的数字）。 我们假设两家公司在同一制造部门（即工业胶水和溶剂）开展业务。
| 资产负债表（百万美元） | 液体公司 | 溶剂公司 |
| 现金 | 五块 | $ 1 |
| 有价证券 | 五块 | 2元 |
| 应收账款 | $ 10 | 2元 |
| 存货 | $ 10 | 五块 |
| 流动资产（a） | $ 30 | $ 10 |
| 厂房及设备（b） | $ 25 | $ 65 |
| 无形资产（c） | $ 20 | $ 0 |
| 总资产（a + b + c） | $ 75 | $ 75 |
| 流动负债*（d） | $ 10 | $ 25 |
| 长期债务（e） | $ 50 | $ 10 |
| 总负债（d + e） | $ 60 | $ 35 |
| 股东权益 | $ 15 | $ 40 |
*在我们的示例中，我们假设流动负债仅包括应付账款和其他负债，没有短期债务。
液体公司
- 目前的比例 = $ 30 / $ 10 = 3.0速动比率=（$ 30 – $ 10）/ $ 10 = 2.0债务与权益的比率= $ 50 / $ 15 = 3.33债务与资产的比率= $ 50 / $ 75 = 0.67
溶剂公司
- 目前的比例 = $ 10 / $ 25 = 0.40速动比率=（$ 10 – $ 5）/ $ 25 = 0.20债务对权益= $ 10 / $ 40 = 0.25债务对资产= $ 10 / $ 75 = 0.13
从这些比率我们可以得出关于这两家公司财务状况的许多结论。
Liquids Inc.具有高度的流动性。 根据其流动比率，它每流动负债中的每一美元就有3美元的流动资产。 它的速动比率表明即使在排除存货后，仍具有足够的流动性，其中2美元的资产可针对每1美元的流动负债迅速转换为现金。
但是，基于其偿付能力比率的财务杠杆似乎很高。 债务超过股权的三倍以上，而三分之二的资产是通过债务融资的。 还要注意，近一半的非流动资产由无形资产（例如商誉和专利）组成。 结果，债务与有形资产的比率（按（$ 50 / $ 55）计算）为0.91，这意味着超过90％的有形资产（工厂，设备和存货等）已通过借款融资。 总而言之，Liquid Inc.的流动性状况良好，但杠杆率却非常高。
溶剂公司处于不同的位置。 公司的流动比率为0.4表示流动性不足，只有40美分的流动资产可用于支付每1美元的流动负债。 速动比率表明流动性状况更为严峻，每流动1美元的流动资产只有20美分。
然而，财务杠杆似乎处于合理水平，债务仅占股本的25％，债务仅占债务融资的资产的13％。 更好的是，该公司的资产基础完全由有形资产组成，这意味着Solvents Co.的债务与有形资产之比约为Liquids Inc.的七分之一（大约13％比91％）。 总体而言，Solvents Co.处于危险的流动性状况，但债务状况良好。
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了解快捷资产快捷资产是公司拥有的那些具有商业或交换价值的资产，可以很容易地将其转换为现金或已经采用现金形式。 更多速动比率的工作原理速动比率或酸性测试是一种计算方法，用于衡量公司使用其流动性最高的资产履行短期债务的能力。 更多了解流动资产流动资产是一个资产负债表项目，代表可以合理地预期在一年之内转换为现金的所有资产的价值。 更多流动负债定义流动负债是指公司应于一年内支付给债权人的债务或义务。 更多了解现金比率现金比率（公司的总现金和现金等价物除以其流动负债）衡量公司偿还短期债务的能力。 更多有价证券有价证券是可以快速以合理价格转换为现金的流动性金融工具。 更多合作伙伴链接相关文章
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