什么是魔术公式投资？
魔术公式投资是指基于规则的，纪律严明的投资策略，可教给人们一种相对简单且易于理解的价值投资方法。 它依赖于公司和股票的定量筛选，并且旨在使用S&P 500来代表市场回报率来击败股票市场的平均年回报率。 简而言之，它是根据股票的价格和资本回报率对股票进行排名。
魔术公式投资告诉您如何从有条理和没有感情的角度进行价值投资。 该公式由投资者，对冲基金经理和商业教授乔尔·格林布拉特（Joel Greenblatt）开发，该公式适用于大型股票，但不包括任何小型或微型股票公司。
魔术公式仅投资于大盘股，不包括小盘股公司。
了解魔术公式投资
神奇的配方策略首先在1980年最畅销的书“击败市场的小书”中以及在投资者Joel Greenblatt的2010年后续著作“仍然在市场的小书”中进行了描述。他曾是哥谭资产管理公司（Gotham Asset Management）的基金经理，毕业于宾夕法尼亚大学沃顿商学院（Wharton School），是哥伦比亚大学商学院的兼职教授。
在书中，Greenblatt概述了股票投资的两个标准：股票价格和公司的资本成本。 投资者无需对公司和股票进行基本分析，而是使用Greenblatt的在线股票筛选工具来选择20至30家排名最高的公司进行投资。 公司排名基于：
- 他们的股票收益被计算为利息和税前收益（EBIT）他们的收益率被计算为每股收益（EPS）除以当前股票价格他们的资本回报率衡量了他们从资产中产生收益的效率。
使用该策略的投资者在持有亏损股票之前将其出售一年，以利用所得税规定，该规定允许投资者使用亏损来抵消其收益。 他们在一年后卖掉获胜的股票，以利用降低的所得税率获得长期资本收益。 然后，他们重新开始该过程。
正如格林布拉特（Greenblatt）在2006年接受巴伦周刊（Barron's）采访时所说，这个神奇的公式旨在帮助投资者“平均以低廉的价格平均买进好公司。”使用这种简单，非情感的方法，投资者可以筛选出那些从价值投资的角度看好的前景。
重要要点
- 魔术公式投资是一种成功的经过反复测试的策略，可以增加您超越市场表现的机会。该策略专注于筛选符合特定条件的公司，并使用有条理，没有感情的流程来长期管理投资组合。以价值为基础，由投资者和对冲基金经理乔尔·格林布拉特（Joel Greenblatt）开发。
特别注意事项
由于Greenblatt的魔术公式仅适用于市值超过1亿美元的公司，因此不包括小盘股。 其余的都是大公司，但不包括金融公司，公用事业公司和非美国公司。
以下几点概述了公式的工作原理：
- 为您的投资组合公司设置最低市值。 通常应超过1亿美元。确保选择公司时不包括任何金融或公用事业股票。不包括美国存托凭证（ADR）。 这些是外国公司的股票。计算每家公司的收益率（EBIT÷企业价值）。计算每家公司的资本收益率。按收益率最高和资本回报率最高的公司排名。每月在前20名中买入2至3个头寸在一年的时间内向30家公司出售股票。每年，通过在年度期满前一周卖掉亏损者来重新平衡投资组合。 在年度标记后的一周内抛售获胜者，每年至少重复该过程至少5至10年或更长时间。
根据Greenblatt的说法，他神奇的公式投资策略已产生30％的年回报率。 尽管他们从该策略得出的收益计算方法不同，但许多独立研究人员发现，与标准普尔500指数相比，神奇的公式投资方法在回测时似乎显示出良好的结果。
