什么是边际价值
边际风险值是新投资头寸增加投资组合的额外风险量。 边际风险值（风险价值）使风险管理人员能够研究从投资组合中增加或减少头寸的影响。 由于风险价值受投资头寸的相关性影响，因此单独考虑单个投资的VaR水平还不够。 相反，必须将其与总投资组合进行比较，以确定其对投资组合的VaR金额有何贡献。
分解边际价值
一项投资可能单独具有较高的VaR，但如果与投资组合负相关，则其对投资组合的VaR金额可能会比其单独的VaR低得多。 例如，考虑只有两项投资的投资组合。 投资X的风险值为$ 500，而投资Y的风险值为$ 500。 根据投资X和Y的相关性，将这两项投资组合为一个投资组合可能会导致投资组合价值的风险仅为750美元。 这意味着将其中一项投资添加至投资组合的风险边际值为250美元。
在衡量头寸变化对投资组合风险的影响时，单个VAR不足以解决问题，因为波动率可单独衡量资产收益的不确定性。 作为投资组合的一部分，重要的是资产对投资组合风险的贡献。 边际VaR有助于将增加的特定于安全性的风险与增加的美元风险隔离开来。
