黄金-几千年来一直被认为是一种货币，商品和投资，在当今的投资者中很受欢迎，因为它可以用作对冲货币贬值，通货膨胀或通缩的避险工具，并且由于其有时能够提供“避风港”经济不确定性。 黄金市场流动性很高，投资者可以通过多种方式来获得这种贵金属的敞口，包括持有实物黄金（即金币和金条）和交易所交易基金（ETF）。
实物黄金
实物黄金提供了最直接的黄金暴露。 散装形式的黄金被称为金条，可以将其铸造成金条或铸造成硬币。 金条的价值是基于其质量和纯度，而不是基于货币面值。 即使发行具有货币面值的金币，其市场价值也取决于其纯金含量的价值。
投资者可以从政府造币厂，私人造币厂，贵金属交易商和珠宝商那里购买实物黄金。 由于不同的卖家可能会以不同的价格提供完全相同的商品，因此进行研究以找到最佳交易非常重要。 购买实物黄金时，您必须支付全价。
实物黄金所有权涉及许多成本，包括存储和保险成本，以及与买卖商品相关的交易费和加价。 进行小额购买的投资者可能还需要支付手续费和少量交易费。 虽然这些成本可能不会对希望将其投资组合的一小部分投资于黄金的人产生重大影响，但对于寻求获得更大风险敞口的投资者而言，这些成本可能变得过高。
黄金ETF
与实物黄金不同，ETF可通过保证金购买，这意味着投资者仅需面对投资价值的一定百分比。 ETF允许投资者获取黄金，同时避免了成本和加价，存储成本以及持有实物黄金的安全风险带来的不便。 投资者每年将损失其投资价值相对于基金费用比率的百分比。 费用比率是基金收取的经常性年费，以支付其管理费用和管理费用。 例如，最大的黄金ETF（SPDR黄金股份ETF）的费用比率为0.40％。 这意味着投资者每年要为$ 20, 000的投资支付$ 80的费用。
投资者还将为买卖ETF支付佣金。 虽然大多数在线佣金都在$ 10美元以下，但是如果您是活跃的交易者，这些佣金的确会增加。 此外，经纪人通常会收取更高的佣金，对于经纪人辅助的交易，自动电话定单和特殊定单类型，每笔交易的佣金可能高达25美元。
为了解决投资者对ETF佣金的担忧，一些经纪公司现在为指定的ETF套件提供免佣金在线交易。 例如，您可以在Schwab ETF OneSource平台上免费交易ETF证券瑞士实物黄金股份ETF （NYSEArca：SGOL）。 但是，在撰写本文时，只有两家经纪公司提供任何黄金ETF的无佣金交易– Schwab上的SGOL，以及Interactive Brokers上的2X Gold Bull / S&P 500 Bear ETF （NYSEArca：FSG）。
如今，有十几种特定于黄金的交易所买卖产品可用，包括反向和杠杆ETF。 请记住，即使您投资于实物支持的ETF，您也不拥有任何实物黄金：您无法赎回或出售股票以换取黄金。
以下是按支出比率列出的当今五种最负担得起的黄金基金：
iShares黄金信托 （NYSEArca： IAU ）
iShares黄金信托的设计一般对应于金条的日常价格变动，并且股票由实物黄金提供支持。 该基金由在多伦多，纽约和伦敦的金库中持有的实物黄金支持。 IAU于2005年1月21日推出，费用率为0.25％，总净资产超过110亿美元。
E-TRACS CMCI 金牌总回报 （NYSEArca：UBG）
E-TRACS CMCI黄金总收益旨在追踪瑞银彭博CMCI黄金总收益（“指数”）的表现。 该基金不投资于实物黄金，而是投资于黄金期货合约的投资组合。 UBG于2008年4月1日推出，费用率为0.30％，总净资产为1, 630万美元。
ETF证券瑞士黄金实物股票
ETFS实物瑞士黄金股份旨在追踪实物金条的价格，并且股票由在瑞士托管的实物黄金支持。 SGOL于2009年9月9日推出，费用率为0.39％，总净资产接近19亿美元。 投资者可以在Schwab ETF OneSource平台上以$ 0的在线佣金交易SGOL。
ETF证券亚洲实物黄金股票 （NYSEArca：AGOL）
亚洲实物黄金股票旨在追踪实物金条的价格。 黄金以信托形式持有并存储在新加坡。 AGOL于2011年1月14日推出，费用率为0.39％，总净资产约为7800万美元。
SPDR金股 （NYSEArca： GLD ）
SPDR Gold Shares ETF旨在按金条的现货价格设计，该基金持有伦敦汇丰银行金库中持有的100％实物黄金。 GLD于2004年11月18日推出，费用率为0.40％，总净资产超过650亿美元。
底线
与黄金ETF相关的交易成本通常低于与实物黄金的购买，存储和保险相关的成本。 重要的是，研究每种投资类型的各种成本，费用和相关费用，以确定既经济又适用于您的投资组合的投资。
