想要保留资金的明智投资者通常远离一分钱的股票。 但是有时，一分钱的股票可能会中奖。 例如，福特汽车公司（F）和美国航空集团公司（AAL）最初都是低价股，现在处于交易的蓝筹股末端。 愿意勇于面对动荡而受管制的便士股票世界的投资者可以研究关键的财务比率，以减轻风险，甚至可能做出不错的投资。
细价股是什么？
根据美国证券交易委员会的定义，竹enny股票是通常由小公司发行的，每股交易价格低于5美元的证券。 一些专家选择采用较低的每股1美元的临界值。 这些股票在场外（OTC）市场交易。 与纳斯达克或纽约证券交易所之类的传统交易所不同，场外市场不会使公司保持最低标准要求以保留在交易所上。 这些公司可能没有可靠的往绩记录，收入或收益无法预测，管理不善并且很少披露其运营情况。 其他便士股票公司在未经证实的经济部门中经营，或拥有尚未在市场上进行测试的产品或服务。
细价股吸引人，因为它们便宜。 投资者梦想找到未来的福特汽车或美国航空，并获得指数增长的回报。 然而，这些低股价通常伴随着巨大的负债。 细价股极易波动，缺乏足够的流动性。 这意味着即使股票价格上涨，投资者也可能无法在价格再次下跌之前卖出股票。 细价股的投机性要求进行尽职调查和分析，才能使对这些证券的投资成为纯粹的赌博活动。
如何降低细价股的风险
减少与便士股票披露不足有关的风险的一种方法是，从场外交易市场的OTCQX级别的公司中选择。 OTCQX对上市公司有更严格的财务标准。 与其他两个OTC市场区域（OTCQB和OTC Pink）相比，这些公司必须遵守美国证券法并达到更高的运营标准。 投资者应特别注意在OTC Pink上市的公司，因为它们不需要向SEC提交文件，因此不受监管。
要发现合理的一分钱股票投资，请使用基础分析来确定影响公司的因素并评估其运营实力。 但是请记住，对于便士股票，缺少及时和相关的公共信息可能会使很难完成良好的基础分析。
财务比率
如果有足够的财务披露，我们可以使用与大公司相同的分析方法，以确定给定的一分钱的股票是否值我们的投资金额。 重要的数字和资产负债表，损益表和现金流量表上的积极趋势非常重要，因为一分钱股票的价值很大一部分是基于对未来业绩的期望。 （ 有关财务比率及其计算的列表，请参阅《 财务比率教程》）
流动比率：流动比率（例如流动比率，速动比率，现金比率，营业现金流量比率）是投资者应为便士股票计算的第一个比率。 通常，一分钱股票无法在给定的时间范围内偿还其短期债务。 较低的流动性比率（例如低于0.5）很好地表明了该公司正在努力维持业务或发展其业务。
杠杆比率：比率的另一个重要子集是杠杆比率。 它们与流动性比率相似，因为它们侧重于公司的偿债能力。 在这种情况下，我们担心的是长期债务。 两个重要的杠杆比率是债务比率和利息保障比率。
</ s> </ s> </ s> 债务比率=总资产总负债
在这里，我们正在寻找趋势，例如债务负担正在缩小还是在扩大。 如果它正在扩展，那么它仅仅是出于支持未来增长机会和业务发展的原因。
计算利息覆盖率以确定债务负担是否可控以及公司是否产生足够的收益水平以偿还其未偿债务。
</ s> </ s> </ s> 利息覆盖率=利息和税项前的利息支出
较高的利息覆盖率数字更好。 如果少于两个，则表示将来在偿还长期债务时会遇到麻烦。
绩效比率：绩效比率（例如毛利率，营业利润率，净利润率，资产收益率和权益收益率）有助于量化公司损益表各个级别上的收入。 挑战在于，一分钱股票的利润率在成长初期通常很小。 在细价股的背景下，健康稳定的营业收入增长至关重要。
估值比率：最后，估值比率可以帮助我们衡量股票在当前价格下的吸引力。 竹enny股票可能会被严重高估。 最常见的比率测量值是市盈率。
</ s> </ s> </ s> 市盈率=每股收益当前股价
一般而言，较低的市盈率表示较高的单位收益价值。 但是，如果公司收益不存在或为负，那么这一比率就变得毫无意义了，便士股票通常就是这种情况。 更好的衡量便士股票价值的方法是市盈率（PEG），该比率将公司的年收入增长率纳入上述公式。 它是用市盈率除以每股收益（EPS）的预期年增长率得出的。 如果增长率估算值是可靠的，则PEG比率是便士股票价值的有用度量，因为它们的大部分价值都取决于公司收益的预期未来增长。
如上所述，当公司收益为零或负数时，市盈率和PEG比率无效。 在这种情况下，我们可以使用价格对销售比率和价格对现金流动比率，这些比率对于便士股票而言要有效得多。
</ s> </ s> </ s> 市盈率=每股销售额当前股价
价格与销售比率等于或小于2通常被认为是良好的股票价值。
</ s> </ s> </ s> 市盈率=每股总现金流当前股价
市盈率是市盈率的变化。 如果收入质量受到质疑，这对计算特别有用。
一旦计算出这些财务比率，我们就可以将它们与先前报告期的相同比率或未来的预测比率进行比较。 我们还可以将这些比率与直接竞争对手和整个市场的比率进行比较，以深入了解公司的业绩和价值。
底线
Penny的股票根据交易需求而涨跌，通常与公司基本面和资产负债表之间的关系松散。 通常不可能计算一美分股票的正确内在价值。 它们的价格是高度不可预测的，反映出潜在的潜在价值超过实际价值。 公司的披露水平充其量只是中等水平，而且通常不存在。 在OTCQX上交易的股票需要定期且准确地披露公司基本面。 希望以美分股票进行交易的投资者应坚持OTCQX市场，并使用财务比率分析来减轻风险。
