杠杆收购是指通过借入大量资金来支付收购成本的公司的收购或收购。 杠杆收购（通常称为杠杆收购）通常由私募股权公司进行。 由于进行收购的公司可以为交易价值提供近90％的资金，因此即使收购方的承诺资金很少，它也可以进行大型收购。
目标公司的资产通常充当筹集贷款的抵押。 一旦交易完成，来自新收购公司的未来现金流将有助于偿还债务。 在某些情况下，可以通过出售被收购公司的某些资产来偿还债务。 在被收购公司产生的回报超过债务成本的情况下，此类交易可以带来利润。 （有关更多信息，请阅读：“了解杠杆收购”）
杠杆收购在1980年代大受欢迎，随后在1990年代进入停滞期。 由于低利率，可利用的债务融资和宽松的贷款政策，活动在2000年代初再次回升。
从事杠杆收购业务的一些著名私募股权公司包括：Kohlberg Kravis Roberts&Co.（NYSE：KKR），Blackstone Group LP（NYSE：BX），Carlyle Group LP（NASDAQ：CG），Texas Pacific Group（TPG Capital） ），贝恩资本和高盛的私募股权。
以下是有史以来规模最大，最著名的七个杠杆收购交易（ 无特定顺序 ）：
奥特尔公司
高盛（GS）私募股权部门和德克萨斯太平洋集团（TPG Capital）在2007年以275亿美元的价格亲自挑选了Alltel。 当时第五大无线电话运营商Alltel的杠杆收购是美国电信领域最大的一笔收购。 Alltel被评为最佳运营公司之一，因此被视为有吸引力的目标。 高盛（Goldman Sachs）和德克萨斯太平洋集团（Texas Pacific Group）并没有长期保留Alltel，而是将其卖给了Verizon Wireless，后者是沃达丰（Vodafone）（纳斯达克股票代码：VOD）和Verizon Communications（NYSE：VZ）的合资企业。
HCA控股公司 （纽约证券交易所：HCA）
美国医院公司成立于1968年，被HCA创始人托马斯·F·弗里斯特·小博士，科尔伯格·克拉维斯·罗伯茨公司，贝恩资本和美林全球私募股权公司收购。 该交易于2006年宣布，总交易成本为330亿美元，成为当时最大的一笔收购交易。 美国医院公司（简称为HCA Holdings Inc）于2011年再次公开发行股票，并在纽约证券交易所（NYSE）进行交易。 值得注意的是，由于2009年1月收购了美林公司，美银美林全球私募股权被美国银行收购。
TXU Corp
收购德克萨斯电力公司TXU Corp（现为Energy Future Holdings Corp）的计划是由一群私募股权公司于2007年宣布的。 这项318亿美元的收购使其成为有史以来最大的一笔收购交易，取代了1998年宣布的纳尔斯科的收购（就通货膨胀调整后的价值而言，纳贝斯科仍然是最大的收购）。 TXU的杠杆收购被认为是巨大的，企业价值为438亿美元。 这笔交易看起来很有希望，甚至吸引了花旗集团（Citigroup）和雷曼兄弟（Lehman Brothers）等投资银行，以及Kohlberg Kravis Roberts&Co，德克萨斯太平洋集团（TPG Capital）和高盛（Goldman Sachs）参与交易。
第一数据公司
Kohlberg Kravis Roberts&Co在2007年对First Data Corp的杠杆收购仍然是最大的私募股权技术交易之一。 交易是在附有规定的情况下进行的，该规定被称为“进货期”，该规定使公司可以在50天内征求其他建议。 该交易价值290亿美元，包括限制性股票，股票期权和债务的成本。 First Data Corp是领先的电子过渡处理公司。 2014年，科尔伯格·克拉维斯·罗伯茨公司（Kohlberg Kravis Roberts&Co）通过35亿美元的私募发行帮助支付处理公司减轻了债务负担。
哈拉斯娱乐公司（纳斯达克股票代码：CZR）
2006年对Harrah's Entertainment的收购是赌博行业最大的私募股权收购之一。 最大的赌场公司接受了两家私募股权公司，阿波罗全球管理公司（纽约证券交易所：APO）和德克萨斯太平洋集团（TPG资本）的收购要约，收购价为274亿美元（包括107亿美元的债务）。 随着Harrah继续作为其品牌之一，该公司在2010年从Harrah's Entertainment Inc更名为Caesars EntertainmentCorp。
股票办事处物业
在与Vornado Realty Trust（NYSE：VNO）进行竞标之后，Blackstone Group LP（NYSE：BX）赢得了Equity Office Properties Trust的收购。 竞争迫使黑石将报价从每股48.50美元提高到了55.5美元。 Equity Office Properties Trust接受了黑石集团的最初报价，即每股48.5美元，随后沃纳多提出了每股52美元的报价，引发了两家公司之间的竞购战。 交易的总交易成本为390亿美元，成为最大的杠杆收购之一。
RJR纳比斯科
RJR Nabisco的收购是私募股权行业历史上规模最大，最具争议，敌意和激进的收购。 烟草和食品巨头RJR Nabisco Inc在激烈的并购战后于80年代后期被Kohlberg Kravis Roberts&Co以250亿美元的价格收购。 当时，这笔交易的企业价值估计为310亿美元，今天大约相当于550亿美元。 围绕其买断的“交易戏剧”是如此强烈，以至于它被一本书（和一部电影）拍摄，标题为《 在大门口 的 野蛮人》。 （相关阅读，请参阅：“ RJR Nabisco的企业知识管理”）
底线
过去其他一些著名的杠杆收购包括希尔顿酒店集团，金德摩根公司（纽约证券交易所代码：KMI）（管理层收购案例），SLM公司（纳斯达克股票代码：SLM，俗称萨利·梅），Clear Channel Communication Inc，Capmark Inc，Albertsons Inc，飞思卡尔半导体公司（纽约证券交易所：FSL）和Alliance Boots PLC。 尽管这些交易中的大多数都具有很高的价值，但只有少数是成功案例。
