谁是迈伦·斯科尔斯（Myron S.Scholes）
迈伦·斯科尔斯（Myron Scholes）是加拿大裔美国经济学家，布莱克-斯科尔斯期权定价模型的发起人。 他是长期资本管理公司倒闭的关键参与者，长期资本管理公司是有史以来最大的对冲基金灾难之一。就在他和罗伯特·默顿（Robert Merton）因从事期权定价工作而被授予1997年诺贝尔经济学奖之后。
分解Myron S. Scholes
Myron Scholes目前是Janus Henderson的首席投资策略师，也是芝加哥商业交易所的董事会成员。 他还是Stamos Capital Partners经济顾问委员会主席，以及斯坦福大学商学院荣誉退休教授Frank E. Buck。
Black-Scholes模型的起源
在安大略省汉密尔顿长大，并于1962年获得麦克马斯特大学经济学学士学位后，斯科尔斯获得了MBA和博士学位。 在芝加哥大学期间，他受到Eugene Fama和Merton Miller的影响，是金融经济学新领域的开拓者。
1968年，斯科尔斯（Scholes）开始在麻省理工学院斯隆管理学院（MIT Sloan School of Management）任教，在那里他遇到了布莱克-舒尔斯方程式的合著者菲舍尔·布莱克（Fischer Black）和罗伯特·默顿（Robert Merton）。 他们一起将进行关于期权定价的开创性研究，最终斯科尔斯于1973年回到芝加哥大学，与法玛，米勒和布莱克密切合作。 1981年，他移居斯坦福大学，直到1996年退休。
长期资本管理与天才的失败
斯科尔斯于1990年成为所罗门兄弟公司（Salomon Brothers）的董事总经理，然后做出了重大决定，决定加入对冲基金长期资本管理公司（LTCM），成为其负责人和联合创始人。 所罗门兄弟公司债券交易的前负责人约翰·梅里韦瑟（John Meriwether）聘请了斯科尔斯和默顿，以赋予公司信誉。
LTCM在前三年实现了超过40％的年化回报率（押注了欧洲利率在欧洲货币体系内的趋同），到1997年，凭借斯科尔斯和默顿的诺贝尔奖获得了丰厚的收益。 但是，自负在堕落之前就来了。 在不考虑证券价格的不利变动的情况下，LTCM使用疯狂的杠杆率（使用债务和衍生工具）导致了1998年1997年亚洲金融危机和1998年俄罗斯金融危机之后的惊人突然崩溃。 当市场波动性飙升时，其对主权债券的巨额定向押注激增，强制执行追加保证金通知带来了系统性风险，因此美联储不得不介入。 该基金亏损46亿美元，并于2000年初清算。
这是关于风险价值限制（VaR）的有益教训，也是对金融模型盲目相信的愚蠢行为。 根据LTCM的VaR模型，它在1998年8月损失的17亿美元只应该每6.4万亿年发生一次。
