非商业交易者的定义
非商业交易者是指被分类为与所交易的期货头寸没有任何商业利益的个人。 这意味着非商业交易者不希望收取交货或对冲投入成本。 相反，非商业交易者只是出于盈利动机在期货市场进行投机。 商品期货交易委员会（CFTC）使用非商业交易者的分类，并基于CFTC表格40：报告交易者声明。 CFTC的《交易者承诺》报告显示了商业和非商业交易者的未平仓合约和相对头寸。 非商业交易者也可以写为非商业交易者。
细分非商业交易者
非商业交易者往往是个人投资者，对冲基金和一些大型金融机构。 有趣的是，根据实体的核心业务，单个贸易实体有可能成为一种商品的非商业贸易商，而成为另一种商品的非商业贸易商。 但是，不可能在同一商品上成为非商业和商业商人。 此外，CFTC员工在如何分类交易者方面拥有最终选择权，并且无论CFTC 40表格的内容如何，都可以行使自己的判断力。
非商业对商业交易者
期货价格往往与非商业交易者的头寸正相关。 当非商业交易者做多商品时，通常这是一个强烈的看涨信号。 如果非商业交易者在商品中拥有大量的空头头寸，则可以推断出这组投资者认为相关资产的价格将会下降。 随着时间的流逝，非商业交易者一直是正确的，并且在错误时对市场信号做出了难以置信的响应。
另一方面，商业交易者在很大程度上被视为市场中的防御性参与者，而不是趋势制定者。 当非商业和商业交易者的头寸转为看涨或看跌时，通常会导致价格剧烈波动，从而突破先前的支撑或阻力位。
有趣的是，尽管非商业交易者有着明显的获利动机，但商业交易者的交易动机却更加多样化。 例如，商品的生产者，商人，加工者和使用者都被视为该商品的商业交易者，即使他们的定价和对冲目标不同，甚至是直接对立。 这是非商业交易者发出的信号（未平仓合约的变化以及多头和空头的组合）被视为比商业交易者发出的价格信号更纯净的另一个原因。 此外，由于非商业交易者倾向于采取与商业交易者相反的立场，因此它们在提供保持期货市场运行所需的流动性方面也起着重要作用。
