什么是十月效应？
十月份的影响是市场的一种异常现象，即十月份的库存趋于下降。 由于大多数统计数据都与该理论背道而驰，十月效应主要被认为是心理预期，而不是实际现象。 一些投资者可能在10月份感到紧张，因为一些大型历史性市场崩盘的日期发生在本月。
数十年来，使十月份因库存损失而享有声誉的事件已经发生了数十年，但这些事件包括：
- 1907年的大恐慌：黑色星期二（1929）黑色星期四（1929）黑色星期一（1929）黑色星期一（1987）
黑色星期一，1987年的重大崩盘发生在10月19日，道琼斯工业平均指数一天暴跌22.6％，可以说是最糟糕的单日跌幅。 当然，其他黑日是导致大萧条的过程的一部分，这场经济灾难无与伦比，直到抵押贷款崩溃几乎摧毁了整个全球经济。
重要要点
- 十月效应是市场普遍认为的异常现象，在十月期间股票倾向于下跌。十月效应主要被认为是一种心理预期，而不是一种实际现象，因为大多数统计数据都与该理论背道而驰。在过去的几十年中，其他日历效果似乎已基本消失。
了解十月效应
十月效应的支持者，最流行的所谓日历效应之一，认为十月是股市历史上一些最严重的崩盘发生的时间，包括1929年的黑色星期二和星期四以及1987年的股市崩盘。 尽管统计证据并不支持股市在10月份走低的现象，但10月份效应的心理预期仍然存在。
然而，十月效应往往被高估了。 尽管标题很暗，但这种看似集中的日子在统计上并不显着。 实际上，9月的历史跌幅比10月高。 从历史的角度来看，10月标志着比开始更多的熊市结束。 这使10月处于反向购买的有趣视角。 如果投资者倾向于看到一个月的负面消息，它将为该月创造购买机会。 但是，十月效应的终结（如果曾经是市场力量）已经临近。
特别注意事项
真实的是，10月历来是股票波动最大的月份。 根据LPL Financial的研究，标准普尔500指数10月份的波动幅度超过1950年以来历史上的任何一个月份，都大于或等于1％。其中部分原因可以归因于10月份在11月初的大选之前。美国每隔一年。 奇怪的是，9月而非10月有更多的历史下跌市场。
更重要的是，引发1929年经济崩盘和1907年恐慌的催化剂发生在9月或更早，反应只是被推迟了。 1907年，恐慌几乎发生在3月。 全年以来，公众对信托公司的信心持续下降，由于缺乏监管，信托公司被认为具有风险。
最终，公众的怀疑在十月份激起了轩然大波，并引发了对信托基金的追捧。 可以说1929年的经济崩盘始于2月，当时美联储禁止了保证金交易贷款并提高了利率。
十月效应的消失
这些数字不支持十月效应。 如果我们回顾10月份以来所有10月份的月度收益，则根本没有数据可以证明10月份是平均亏损的月份。 确实，一些历史事件在10月份有所下降，但由于黑色星期一听起来不祥，所以它们大多停留在集体记忆中。 除十月份外，其他几个月的市场也都崩溃了。
如今，许多投资者对互联网泡沫崩溃和2008-2009年金融危机有了更好的记忆，但在那些日子里，没有哪一天是他们当月的黑名。 雷曼兄弟（Lehman Brothers）的倒闭发生在9月的一个星期一，标志着金融危机在全球范围内的赌注大幅增加，但没有被报道为新的黑色星期一。 无论出于何种原因，媒体都不再以黑日为主导，华尔街似乎也不急于恢复这种做法。
此外，在日程安排上，越来越多的全球投资者群没有相同的历史观点。 十月效应的结束是不可避免的，因为它主要是一种直觉，并带有一些随机的机会创造神话。 从某种意义上说，这是不幸的，因为如果金融灾难，恐慌和崩溃选择只在一年的一个月内发生，这对于投资者来说将是很棒的。
