什么是资产负债表外（OBS）？
资产负债表外（OBS）项目是未出现在公司资产负债表上的资产或负债的术语。 尽管没有记录在资产负债表中，但它们仍然是公司的资产和负债。 资产负债表外项目通常是不属于公司或不是公司的直接义务的项目。 例如，当贷款被证券化并作为投资出售时，有担保债务常常被拒之门外。 经营租赁是最常见的表外项目之一。
资产负债表
了解资产负债表
表外项目是投资者在评估公司财务状况时的重要考虑因素。 表外项目通常很难在公司的财务报表中进行识别和跟踪，因为它们通常仅出现在随附的注释中。 此外，值得关注的是，某些表外项目有可能成为隐性负债。 例如，在投资者意识到公司的财务风险之前，抵押债务义务（CDO）可能成为有毒资产，这些资产可能突然变得几乎完全缺乏流动性。
资产负债表外项目并非天生具有欺骗性或误导性，尽管坏行为者可能会误将其用作欺骗性手段。 某些企业通常会保留大量的表外项目。 例如，要求投资管理公司保持客户的投资和资产负债表外。 对于大多数公司而言，存在与融资相关的表外项目，使公司能够保持对现有财务契约的遵守。 表外项目也用于与其他公司分担资产和负债的风险和收益，例如合资项目。
安然（Enron）丑闻是引起表外实体使用引起公众关注的首批进展之一。 以安然为例，该公司将建造诸如发电厂之类的资产，并立即从其账簿上扣除预计的利润，即使它没有从中赚到一毛钱。 如果发电厂的收入少于预期金额，则该公司不会承担损失，而是将这些资产转移给一家账面公司，该公司不会报告损失。
重要要点
- 资产负债表外项目（OBS）是一种会计惯例，公司不将负债列入资产负债表中，尽管这些资产未记录在资产负债表本身中，但仍是公司的资产和负债。可用于保持较低的股本比（D / E）和杠杆比率，促进更便宜的借贷并防止违反债券契约。在遭受多个会计丑闻后，资产负债表外融资的做法受到越来越多的审查揭露了这种做法的误用。
资产负债表外项目的类型
有几种构造表外项目的方法。 以下是一些最常见的简短列表：
经营租赁
OBS经营租赁是指出租人在其资产负债表上保留租赁资产的租赁。 租赁资产的公司仅考虑每月租金和与租金有关的其他费用，而没有在自己的资产负债表中列出资产和相应的负债。在租赁期结束时，承租人通常有机会购买价格大幅降低的资产。
回租协议
根据回租协议，公司可以将资产（例如财产）出售给另一实体。 然后，他们可以从新所有者那里租回相同的财产。
与经营租赁一样，公司仅在资产负债表上列出租金支出，而资产本身在拥有业务的资产负债表上列出。
应收账款
应收账款（AR）对许多公司而言都是相当大的负债。 此资产类别是为尚未收到客户的资金预留的，因此发生违约的可能性很高。 公司可以从本质上将该资产出售给另一家公司，称为因素，而不是在自己的资产负债表上列出该风险资产，该公司然后获取与该资产相关的风险。 该因素向公司支付了所有AR预付款总值的一部分，并负责托收。 客户付清费用后，该因素将向公司支付应付的余额减去所提供服务的费用。 这样，企业可以在将违约风险外包的同时收取欠款。
资产负债表外融资如何运作
表外融资（OBSF）中使用的经营租赁是常见的表外项目的一个很好的例子。 假设一家公司与银行建立了信贷额度，该银行的财务契约条件规定该公司必须将其资产负债率保持在指定水平以下。 承担额外的债务为购买新的计算机硬件筹集资金时，如果将债务与资产比率提高到最高规定水平以上，将违反信贷契约。
OBSF备受争议，因为它被视为命运多f的能源巨头安然（Enron）的一项关键战略，因此受到了更严格的监管审查。
该公司通过使用子公司或特殊目的实体（SPE）解决了融资问题，该实体购买了硬件，然后通过经营租赁将其租赁给公司，而合法所有权则由单独的实体保留。 公司只能在其财务报表中记录租赁费用。 即使它有效地控制了所购买的设备，该公司也不必确认额外的债务，也不必将设备列为资产负债表上的资产。
资产负债表外融资报告要求
公司必须遵循美国证券交易委员会（SEC）和公认会计准则（GAAP）的要求，在其财务报表附注中披露表外融资（OBSF）。 投资者可以研究这些便笺，并用它们来解释潜在财务问题的深度，尽管如安然案所述，这并不总是看起来那么简单。
2016年2月，公认会计准则的发行人财务会计准则委员会（FASB）更改了租赁会计准则。 在确定拥有经营租赁的美国上市公司为履行债务而进行的表外融资（OBSF）超过1万亿美元之后，它采取了行动。 根据调查结果，约有85％的租赁未在资产负债表上报告，这使投资者难以确定公司的租赁活动和偿还债务的能力。
表外资金（OBSF）做法的目标是2019年会计准则更新2016-02 ASC 842生效。 租赁产生的使用权资产和负债现将记录在资产负债表上。 根据FASB的说法：“承租人必须为租赁期超过12个月的租赁确认资产和负债。”
现在还需要在财务报表的脚注中增加对定性和定量报告的披露。 此外，将无法使用资产负债表外融资（OBSF）进行售后回租交易。
