较小的私有公司在结清未清应收账款和应付账款时经常会密切注意现金流量。 需要额外的现金来资助增长和新产品创新。 这与较小的私营企业历来在获取新资本方面遇到问题的事实一起，增加了对这些公司进行私人投资的机会。
就本文而言，私有企业（PHB）将被定义为其股份未公开交易的企业。 PHB可能由创始企业家，他或她的家庭成员和/或一些投资伙伴所有。 虽然，它们几乎总是紧紧抓住。
此类公司可以采取多种法律形式，包括独资，有限责任合伙（LLP）或法人（LLC）或S-corporate。 决策权通常取决于持有公司多数股权的个人或小组。
投资于私人公司
PHB可以提供多种类型的投资，既可以为天使投资人自己行事，也可以为通过风险投资公司获得投资的人提供。 选择了访问路线后，您仍然可以根据自己的投资水平做出多种选择。
例如，您可以选择成为“独立交易”投资者，而无需积极参与PHB内的运营或决策。 这与拥有上市公司的少量股份几乎相同。 但是，如果是小型企业或家族企业，您可能会受雇于公司的管理部门，换句话说，您的投资可能随工作而定。 对于相对于公司总资本而言规模可观的投资，您可能希望以公司董事会成员的身份参与（以就公司的政策和方向提供意见并审查管理绩效）。 对于家族企业（如果是您的家庭），其他以家庭为导向的考虑因素可能会决定您在企业中的参与度和权限。
在考虑了上述考虑因素并做出下一步决定之后，您必须决定要寻找的是少数股东还是多数所有权，以及担任主要所有者时的责任和风险（如果适用）。
业务类别类型
在评估投资目标时，您将要评估候选人所占据的业务类别以及每个候选人的风险/回报特征。
有很多业务类别，其中有些重叠，但是下面的列表提供了每个类别的概述：
初创企业
没有管理记录或成熟的商业模式的初创企业往往是高风险的。 根据美国国家企业孵化协会的统计，在最初的五年中，五分之四的初创企业倒闭。 另一方面，没有经过验证的往绩或业务模式的新兴公司在新范式中运作，已经产生了许多百万富翁。 微软，谷歌，亚马逊和苹果等超级巨星就是很好的例子。
二级资本收购
这类公司包括刚开始投入资金但现在需要更多资金才能发展的公司。 这些公司都有业绩记录，尽管它们通常比初创公司风险要小，但投资债务或股权可能要服从于原始投资者。
回转
需要周转的公司处于故障模式。 但是，如果现金流，业务模型和基本面良好，则可以纠正错误的管理决策，并且您作为投资者可以实现。 如果现金流和基本面不佳，复苏的前景将极为有限。 成功的周转提供高投资回报。
成长机会
如果其基本面，往绩记录和居民管理部门能够应对增长，那些因缺乏资金而阻碍增长的公司可能是良好的投资目标。 需要评估增长市场，以确定增长计划的可行性和潜力。
破产人
破产公司可以低价提供巨大的价值。 这里的问题是“为什么公司破产？” 如果公司经营的市场和基本面（以及现金流量潜力）良好，则原因可能是管理不善，缺乏费用控制，应收账款收款，生产率等。这是一项高风险的投资，可能需要高个人参与。 这可能是非常有利可图的或破坏性的。
私人企业的利与弊
我们已经研究了对PHB进行投资的类型和类别，现在可以回顾投资于私有企业与上市公司的总体利弊。
优点
- 投资PHB可让您为投资设定前期退出准备金。 可以在必须按一定日期和商定的回报率偿还的条件下进行。 也可以将其设置为在多个选择日期退出或继续的选择。作为投资者，这些企业通常小到足以让您全神贯注于企业的本质和管理人员的真实身份。是的.PHB为投资者提供了早期投资机会，可以产生非凡的回报。平均PHB的业务趋势信息更容易从其相对简单的财务报告和银行对账单中获取和辨别。可能是重要的投资者，因此可能会影响运营决策。在PHB中，购买股权的竞争比在上市公司中要少。投资PHB时，您可以协商所需的回报率投资，除了公司业绩。
缺点
- 要获得真正的PHB的比较绩效数据和行业基准，就更加困难。这些业务并没有遵守公开上市公司所要求的更严格的会计，报告和透明度标准。PHB可能掌控着“创始企业家”由于没有现阶段公司所需的必要管理技能，私人公司通常无法轻松或廉价地获得所需的资金.PHB可能会遇到家族成员的问题，例如主要所有者的继任，薪酬和指导等。少数股东，您的影响力可能会比最初的董事会或管理团队要小。
底线
在考虑对私营企业进行投资时，请仔细研究您的目标公司，包括财务报告，银行对账单，市场细分，竞争，管理技能水平和往绩记录，成本趋势（占收入的百分比），主要关系以及公司原因需要您的投资。
如果一切看起来不错，请将您的投资保持足够小以保持投资组合的多样性。 如果您是少数派投资者（无论有没有董事会或管理人员参与），都应该非常了解您所投资的人，包括进行背景调查以及对他们所涉及的任何未决/历史性民事法院案件的审查。 设置投资的期限和收益率，尤其是在“仅仅是投资”的情况下。 如果您做家庭作业，就有钱投资私人企业。
