什么是偏移量？
抵销涉及相对于证券市场中的原始开仓头寸采取相反的头寸。 例如，如果您做多100股XYZ，则卖出100股XYZ将成为抵消头寸。 还可以通过套期工具（例如期货或期权）来生成抵消头寸。
在衍生品市场中，为了抵消期货头寸，交易者进行了等效但相反的交易，从而消除了实物基础的交割义务。 抵销的目的是将投资者在投资中的净头寸减少至零，以使该头寸不再承受任何损益。
在业务中，抵销可以指一个业务部门产生的亏损由另一业务部门的收益弥补的情况。 同样，企业也可以使用该术语来指代企业风险管理（ERM），其中一个业务部门中暴露的风险被另一个业务部门中的相反风险所抵消。 例如，一个单位可能面临瑞郎贬值的风险敞口，而另一个可能会受益于瑞郎贬值。
偏移的基础
抵销可用于各种交易中以消除或限制负债。 在记帐中，一个条目可以被相等但相反的条目抵消，从而使原始条目无效。 在银行业务中，抵销权使金融机构有能力在债务拖欠的情况下终止债务人的资产，或要求提供抵押以收回所欠资金的能力。 对于参与期货合约的投资者而言，抵消头寸无需通过将关联商品出售给另一方来接收基础资产或商品的实物交割。
企业可以选择通过重新分配来自另一个业务领域的收益来抵消一个业务领域中的损失。 这使一项活动的利润能够支持另一项活动。 如果一家企业在智能手机市场取得成功，并决定将平板电脑作为新产品线生产，那么通过智能手机销售获得的收益可能有助于抵消与扩展到新领域相关的任何损失。
在2016年，BlackBerry Ltd.在移动解决方案和服务访问费方面遭受了重大损失。 相关的下降被软件和其他服务产品领域的收益所抵消，从而减轻了对黑莓利润的总体影响。
衍生工具合约的抵销
投资者冲销期货合约和其他投资头寸，以将自己从任何相关负债中删除。 在实现期货合约条款之前，几乎所有的期货头寸都被抵消。 即使大多数头寸在交割期附近都已抵消，但仍可实现期货合约作为对冲机制的好处。
对于大多数投资者而言，抵消商品期货合约的目的是避免必须实际收到与该合约有关的商品。 期货合约是在未来日期以特定价格购买特定商品的协议。 如果签订合同的时间到了约定的日期，则投资者可能有责任接受有关商品的实物交割。
在期权市场中，交易者通常希望抵消某些风险敞口，有时被称为“希腊人”。 例如，如果期权书承受隐含波动率下降（长期波动），则交易者可以出售相关期权以抵消该敞口。 同样，如果期权头寸面临方向性风险，则交易者可以购买或出售基础证券以成为中立的增量。 动态对冲（或德尔塔-伽玛对冲）是衍生品交易商采用的一种策略，用于在其整个账簿中定期维护抵消头寸。
重要要点
- 在抵消头寸中，交易者采取等效但相反的头寸来将净头寸减少到零。 抵销头寸的目的是限制或消除负债。抵销是跨股票和衍生品合约的一种常见策略。
抵消头寸示例
如果初始投资是购买，则进行出售以抵消头寸； 为了抵消初始销售，需要进行购买以抵消头寸。
对于与股票相关的期货，投资者可以使用套期保值来承担相反的头寸，以管理与期货合约相关的风险。 例如，如果您想抵消股票的多头头寸，则可以卖空相同数量的股票。
