营业现金流量（OCF）定义

什么是营业现金流量（OCF）？

运营现金流（OCF）是对公司正常业务运营产生的现金量的度量。运营现金流表明公司是否能够产生足够的正现金流来维持和发展其业务，否则可能需要外部融资来进行资本扩张。

营运现金流量是决定公司核心业务活动财务成功的重要基准。营运现金流量是现金流量表中描述的第一部分，其中还包括来自投资和融资活动的现金。描述营运的方法有两种现金流量表中的现金流量：间接方法和直接方法。间接方法从收益表中的净收入开始，然后将非现金项目加回以得出现金基础数字。直接方法跟踪一个期间内的所有交易以现金为基础，并在现金流量表中使用实际现金流入和流出。

运营现金流量代表公司来自其主要业务活动的净收入（NI）的现金影响。经营现金流量，也称为经营活动产生的现金流量，是现金流量表上显示的第一部分。

根据公认会计原则（GAAP），可以采用两种方法来表示经营现金流量部分-间接方法或直接方法。但是，如果使用直接方法，则公司仍必须以类似于间接方法的方式执行单独的对帐。

使用间接方法，使用折旧，应收账款和应付账款（AP）等非现金帐户的变化将净收入调整为现金基础。由于大多数公司按权责发生制报告净收入，因此它包括各种非现金项目，例如折旧和摊销。

还必须根据公司资产负债表上营运资金账户的变化来调整净收入。例如，应收账款的增加表示尽管未收到现金，但应计收入已赚取并以净收入报告。必须从净收入中减去应收帐款的增加，才能找到交易的真实现金影响。

相反，应付帐款的增加表明发生的费用是应计的，尚未记账。 AP的增加将需要加回到净收入中以找到真正的现金影响。

运营现金流集中在与公司主要业务活动（例如买卖库存，提供服务和支付薪金）相关的现金流入和流出。任何投资和融资交易均不包括在营业现金流量部分中，并单独报告，例如借款，购买资本设备和支付股息。运营现金流量可以在公司的现金流量表中找到，该报表分为运营，投资和融资活动产生的现金流量。

表示现金流量的第一种选择是间接方法，即公司以权责发生制为基础以净收入开始，然后倒退以获取该期间的现金基础数字。根据权责发生制会计法，收入在赚取时确认，不一定在收到现金时确认。

假设一家制造公司报告的净收入为1亿美元，而其运营现金流为1.5亿美元。产生这种差额的原因是折旧费用为1.5亿美元，应收账款增加了5000万美元，应付账款减少了5000万美元。它将以这种方式出现在现金流量表的“经营现金流量”部分：

第二种选择是直接方法，其中公司以现金为基础记录所有交易，并使用会计期间的实际现金流入和流出显示信息。

经营现金流量直接方法的示例包括：

财务分析师有时更喜欢查看现金流量指标，因为它们消除了某些会计异常。具体地说，运营现金流为业务运营的当前状况提供了更清晰的图景。

例如，预订大笔交易可以大大提高收入，但是如果公司很难收取现金，那么这对公司而言并不是真正的经济利益。另一方面，一家公司如果拥有大量固定资产并使用加速折旧计算，则可能会产生较高的运营现金流，但净利润却非常低。

如果一家公司没有从其核心业务中获得足够的资金，他们将需要通过融资或投资找到临时的外部资金来源。但是，从长远来看，这是不可持续的。因此，经营现金流量是评估公司经营财务稳定性的重要指标。