什么是高估？
被高估的股票的当前价格不能被其盈利前景（称为盈利预测）或市盈率（P / E）所证明。 因此，分析师和其他经济专家预计价格最终会下跌。
高估可能是由于情感交易的增加，或者是不合逻辑的，由肠胃驱动的决策，人为地抬高了股票的市场价格，或者是由于公司的基本面和财务实力下降。 潜在的投资者努力避免为股票支付过多的费用。
最受欢迎的比较是市盈率，它分析了公司的收益与其股票价格之间的关系。 被高估的公司将以50倍的收益率进行交易。
高估股票背后的理论
一小撮市场理论家认为，市场本质上是完全有效的。 他们认为对股票进行基本分析是没有意义的，因为股票市场是无所不知的。 因此，股票可能不会真正被低估或高估。 相反，基本面分析师坚信，由于市场与其参与者一样不理性，总有机会剔除低估和高估股票。
高估股票是希望做空股票的投资者的理想选择，做空需要卖出股票以在价格回落至市场水平时回购股票。 由于品牌，高级管理人员或其他因素，一家公司的收益要高于另一家公司，投资者还可以合法地溢价交易高估的股票。
如何寻找高估股票
相对收益分析是识别高估股票的最常见方法。 该指标将收益与某些可比较的市场价值进行比较，例如价格。 最受欢迎的比较是市盈率，它分析了公司的收益与其股票价格之间的关系。 被高估的公司将以50倍的收益率进行交易。
寻找空头股票的分析师可能会寻求市盈率高的高估公司，尤其是与同行业或同业集团的其他公司相比。 例如，假设一家公司的股价为100美元，每股收益为2美元。 其市盈率的计算方法是将价格除以收益（$ 100 / $ 2 = 50）。 因此，在此示例中，证券的交易价格是收益的50倍。
如果同一家公司有丰收的一年，每股收益为10美元，则新的市盈率将为100美元除以10美元，即乘以10倍（100美元/ 10美元= 10）。 专家认为，如果每股收益为2美元，则该公司被高估；而如果每股收益为10美元，则该公司被低估。
真实的例子
尽管按照定义，股票仅根据分析师的意见被高估，但Motley Fool网站绝不害羞。例如，他们认为电动汽车制造商特斯拉（Tesla）被大大高估了，因为每年的净亏损通常会突破100美元。百万马克。 尽管如此，由于其诱人的手段和技术前沿的故事，投资者往往被该公司吸引。
