资本支出（CAPEX）和净营运资金对于公司的短期和长期成功都是至关重要的。 但是，两个指标之间存在明显差异。
什么是资本支出？
资本支出是大量购买的有形或有形资产，将使用一年以上。 换句话说，CAPEX可能包括旨在长期改善公司收益的固定资产购买。 CAPEX还可以包括对现有资产（例如机器）的升级。
CAPEX的其他示例包括物业，厂房和设备，建筑物，计算机和公司车辆。 因此，CAPEX项往往是相当可观的成本，分布在几年中。 资本支出还可以包括无形资产或非物质资产，例如专利和许可。 此外，在某些情况下，可以将研发视为CAPEX。
不同的行业需要不同水平的资本投资。 例如，制造公司往往是资本密集型的，这意味着它们拥有大量的重型设备或固定资产。 结果，设备的初始购买和对现有设备的升级都将被分类为资本支出。
什么是净营运资金？
净营运资金是一种流动性指标，用于确定公司是否有足够的短期资产（称为流动资产）来支付其短期负债（即流动负债）。
流动资产包括现金，现金等价物，应收账款和库存。 流动负债是指最多一年内到期的财务义务； 许多通常在90天内或更短的时间内到期。 流动负债包括应付账款，所得税，股息，短期租赁和在一年内到期的债务。 资产负债表中列出了流动资产和流动负债。
净营运资金是通过从流动资产中减去流动负债来计算的。 该计算用于衡量债权人和投资者的公司短期流动性。
净营运资金是一种流动性或偿付能力比率，因为它显示了公司在未来12个月内应拥有多少资金。 净营运资金净额较低的公司可能会发现很难从债权人，投资者和银行那里获得融资。
底线
净营运资金不同于CAPEX，因为它可以衡量公司的短期流动性。 另一方面，资本支出是公司未来的一项长期投资。 净营运资金与资本支出有关，尽管是间接的。 例如，如果一家公司能够持续产生正的净营运资金，则该公司应具有财务能力，既可以进行资本支出，也可以为资本支出筹集资金。
