所有共同基金和交易所交易基金（ETF）向其股东收取费用比率，以支付该基金的年度总运营费用。 费用比率以基金平均净资产的百分比表示，可以包括各种运营成本，例如管理，合规，发行，管理，营销，股东服务，记录保存费用和其他成本。 费用比率是每年计算的，并在基金的招股说明书和股东报告中披露，直接降低了基金给股东的回报，从而降低了您的投资价值。
从长远来看，即使费用比率之间的微小差异也会使您损失大量金钱。
根据投资公司协会（ICI）发表的题为“ 2017年共同基金费用和收费趋势”的报告，投资者在长期共同基金中产生的费用比率平均平均下降了20多倍年份。 1996年，股票共同基金支出比率平均为1.04％，到2017年降至0.59％。混合型基金从0.95％下降到0.70％，债券基金从0.84％下降到0.48％。
重要要点
- 费用比率（ER）也可以称为管理费用比率（MER）。费用比率可以告诉某人某笔资金中有多少钱用于运营费用和管理成本。计算费用比率时不包括在内。
现在有什么趋势？
费用比率降低的趋势可以归因于多种因素，例如货币市场基金放弃费用以确保在低利率期间净收益保持正值，以及目标日期共同基金由于经济原因可以降低费用规模（目标日期共同基金资产自2008年以来增长了两倍）。 此外，费用比率通常与基金资产成反比，这意味着随着基金资产的增加，其固定成本可能占其净资产的百分比较小； 因此，其费用比率可以相应地降低。
尽管趋势表明许多基金类别的费用整体下降，但投资者仍应注意费用比率：即使费用之间的微小差异也会对您的投资产生重大影响。
注意您的基金费用比率
了解成本和费用比率
通常，共同基金的费用比率往往高于ETF。 尽管ETF费用比率最高约为2.5％，但共同基金成本可能高达20％（但是，大多数较低）。 营运基金的成本根据投资类别，投资策略和基金规模的不同而有很大差异，内部成本较高的公司通常将这些成本通过费用比率转嫁给股东。 例如，如果某个基金的资产较小，则其费用比率可能会相对较高，因为该基金的资产基础有限，无法用来支付其费用。
在查看资金和成本时，重要的是比较拥有类似投资类型的资金。 例如，国际基金的运作通常非常昂贵，因为它们在许多国家进行投资并且可能在全球范围内拥有员工（这意味着更高的研究费用和薪资总额）。 另一方面，大盘基金的运作成本往往较低。 虽然比较多个国际基金的费用比率是合理的，但将国际基金的成本与大型股基金的成本进行比较是没有意义的。
研究投资时，有几种方法可以确定基金的费用比率：
- 基金的招股说明书-如果您已经是股东，则每年将以邮寄或电子方式将招股说明书发送给您。 费用比率通常位于“股东费用”标题下。 您也可以在基金公司的网站上查看招股说明书。金融新闻网站-Google Finance和Yahoo!等网站。 财务具有共同基金和ETF的费用比率信息。 输入基金的股票代码以查看此信息。基金筛选器-许多ETF和共同基金筛选器可在线获得。 您可以按类别或组（即股票，债券，货币市场，国际）进行搜索，并比较相似投资的费用比率。 例如，FINRA的共同基金费用分析器可以比较多达三个共同基金（或ETF）或同一共同基金的股票类别。 该工具估计资金的价值以及费用和支出对您的投资的影响。新闻期刊-印刷报纸，例如《投资者商业日报》（IBD）和《华尔街日报》，打印有关资金的信息，包括费用比率。
利率如何影响投资
要了解费用比率如何随时间影响您的投资，让我们比较几种仅在费用比率上不同的假设投资的回报。 下表描述了10, 000美元初始投资的回报，假设平均年化收益为10％，且费用率不同（0.5％，1％，1.5％，2％和2.5％）：
如表所示，从长远来看，即使费用比率之间的微小差异也可能使您付出大量金钱。 如果您以2.5％的费用比率向该基金投资了10, 000美元，那么20年后，您的基金价值将为46, 022美元。 相反，如果您以较低的0.5％的费用比率将您的10, 000美元投资于该基金，那么在二十年后，您的投资将价值61, 159美元，与较昂贵的基金相比提高了33％。
请记住，这个假设的示例检查的是唯一的区别是费用比率的基金：所有其他变量，包括初始投资和年度收益，都保持不变（例如，我们也必须假设相同的税率）。 尽管两种基金在20年内的业绩不太可能完全相同，但该表说明了费用比率的微小变化可能会对您的长期收益产生影响。
底线
尽管很重要，但在分析和比较基金投资时，并非仅考虑基金的费用比率。 有许多途径可以购买共同基金，包括在线购买，并且投资者在购买之前还必须考虑多种因素，例如每种基金的个人：
- 销售费用税收年龄和规模风险和波动性最近的业务变化（例如，基金的投资顾问是否已更改？）对您的投资组合多元化有影响
应当指出，基金的费用比率代表您 拥有 该基金的成本，而不是购买或赎回该基金（销售负荷）。 费用比率中不包含任何初始或递延的销售费用，交易费用或经纪费用。 在做出任何投资决定之前，应考虑所有这些因素。 通过研究，您可以找到符合目标的基金，同时又可以在投资组合中留出更多资金。
