什么是完美对冲？
完美对冲是指投资者承担的可以消除现有头寸风险的头寸，或者可以消除投资组合中所有市场风险的头寸。 为了成为理想的套期保值，头寸需要与初始头寸具有100％的逆相关性。 因此，很少找到完美的对冲。
了解完美对冲
几乎完全对冲的一个常见例子是，投资者使用持有的股票和相对的期权头寸的组合来自我保险，以防止股票头寸的任何损失。 该策略的不利之处在于，它还限制了股票头寸的上升潜力。 此外，维持随着时间推移而增长的对冲会产生成本。 因此，即使可以使用期权，期货和其他衍生工具构建完善的对冲，投资者也可以在限定的时间内使用它们，而不是作为持续的保护。
实际世界中的完美对冲
当在金融界抛出完美对冲一词时，通常是根据讲话者自己的风险承受能力判断的理想对冲。 实际上，没有理由完全消除一项投资中的所有风险，因为中止风险对回报有类似的影响。 相反，投资者和交易者希望确定最坏结果和最好结果都可以接受的概率范围。
交易者通过为其交易基础建立交易区间来做到这一点。 波段可以是固定的，也可以随底层而上下移动。 但是，对冲策略越复杂，对冲成本本身就越有可能影响整体利润。
传统证券投资者也是如此。 有许多对冲拥有股票的策略，包括期货，看涨期权和看跌期权，可转换债券等，但它们都会产生一定的实施成本。 投资者还试图通过多元化创造“完美的”对冲。 通过寻找低相关性或反相关性的资产，投资者可以确保更平稳的整体投资组合收益。 再次，套期保值的成本发挥了作用，因为投资者在整个多元化过程中都束缚了资金并支付了交易费用。
流行的“完美”对冲
理想的套期保值理论上确实存在，但除了在最动荡的市场中，它们在任何时间段内很少值得付出成本。 但是，有几种类型的资产通常被称为完美对冲。 在这种情况下，完美对冲指的是动荡市场中资本的避风港。 该清单包括现金和短期票据等流动资产，以及黄金和房地产等流动性较小的投资。 只需很少的研究就可以找到所有这些理想对冲的问题，但是想法是，与其他可以存钱的地方相比，它们与金融市场的联系较少。
