什么是失败率（POF）率？
失败可能性（POF）率是衡量退休人员由于特定退休组合撤出策略而过早用完钱的可能性的度量。 退休投资组合的失败率取决于预期寿命，退休人员退出率，投资组合的资产分配以及投资组合的波动性。 故障率的可能性也称为破坏概率。
了解失败可能性（POF）率
随着平均预期寿命的延长，以及退休人员的退休寿命越来越长，失败率对于退休人员的重要性变得越来越重要。 三位一体大学金融学教授菲利普·L·库利，卡尔·哈伯德和丹尼尔·沃尔兹撰写的1998年有关退休储蓄提取率的广泛引用的研究发现，每年从退休投资组合中提取超过6％会导致严重的失效率。 作者发现的故障率甚至是最优的投资组合，而且没有税，支出或费用-在现实世界中不太可能存在这种情况。 为什么？ 由于退休人员无法控制市场波动等因素，而且由于部分投资组合不可避免地会因税收和收费而流失，因此他们必须采用保守的退出率（远低于6％），以最大程度地减少失败的可能性。
重要要点
- 失败的可能性，也称为“破产可能性”比率，仅适用于拥有退休投资组合的退休人员。衡量退休人员的金融投资组合的失败率有很多因素，包括资产的放置方式（例如股票或债券），寿命投资组合所有者的期望和退出率。根据投资的不同，某些退休投资组合可能比其他投资组合有更高的失败可能性。股票市场在失败率的可能性中起着重要作用。
安全退出率和失败的可能性
安全撤离率通常被认为是4％，但是即使在某些经济条件下，该撤回率也有很高的失败可能性。 在退休期间将大部分投资组合投资于股票并在此期间获得出色的股票市场回报的退休人员，可以安全地提取4％甚至更多的资金而不会用光金钱。 尽管如此，如果经济长期陷入衰退，即使是通常保守的3％撤出率，也很有可能失败。
一条经验法则是，当您的投资组合有25％的失败可能性时，降低提款率。
投资波动也增加了失败的可能性。 尽管风险较高的投资可以获得更高的回报，但并不能保证这些回报。 您可能没有足够长的寿命来摆脱风险较高的投资的低迷。 不过，您几乎可以肯定，风险投资中的投资组合价值会波动更大，这使得评估安全每年提取的百分比变得更加困难。
主张动态更新（一种投资组合提取管理方法）的金融专家建议，随着条件的变化而调整提取率，以最大程度地降低失败的可能性，而不是使用相同的“安全”提取率，而不管发生什么情况。
