基点的价格值意味着什么？
基点价格（PVBP）是用于描述收益率基点变化如何影响债券价格的度量。
基点的价格值也称为基点的值（VBP），基点的美元值（DVBP）或基点值（BPV）。
了解基点（PVBP）的价格值
基点价格是衡量债券价格敏感性的方法。 如果所需的收益率变化一个基点（BPS），通常可以通过评估债券价格的绝对变化来确定收益。 换句话说，PVBP是当收益率发生0.01％（一个基点）变化时的债券价格变化。 对于所需收益率的增加或减少一个基点，价格波动是相同的。
因为这种价格波动的度量是根据美元价格变化来进行的，所以将PVBP除以初始价格得出的收益率为1个基点变化的百分比价格变化。 由于债券价格与收益率之间存在反比关系，当债券价格因美元数量减少而下跌时，其收益率将增加，反之亦然。 收益率每个基点变化的债券价格变化程度取决于许多其他因素，例如债券的票面利率，到期时间和信用评级。
基点的价格值越大，由于给定的利率变化，债券的价格变动越大。 PVBP可以根据修改的持续时间x脏污价格x 0.0001的估算持续时间估算得出。 修改后的期限测量的是单位收益率债券价格的比例变化。 它仅是固定收益证券的现金流的加权平均到期时间的度量。 随着收益率的下降，修改期限会增加，而修改期限越高，意味着证券对利率的敏感性越高。 公式中计入的脏价定义为在购买日计入应计利息后为债券支付的总价。
假设分析师希望了解如果收益率变化100个基点，债券的价格变化将如何影响证券的价值。 以面值购买的债券的面值为$ 10, 000，基点的价格值为$ 13.55。
PVBP =修改期限x $ 10, 000 x 0.0001
13.55 =修改的持续时间x 1
修改时间= 13.55
这意味着，如果利率下降100bp（即1％），则债券的价值将增加13.55％x $ 10, 000 = $ 1, 355。
另一种看待这种情况的方式是记住PVBP是收益率发生1个基点变化时的债券价格变化。 在这种情况下，PVBP为$ 13.55。 因此，收益率变化100个基点将是$ 13.55 x 100 = $ 1, 355。
