目录
- 什么是利润率？
- 利润率基础
- 利润率类型
- 净利润率
- 分析利润率公式
- 使用利润率
- 比较利润率
- 高利润率产业
- 低利润率产业
什么是利润率？
利润率是衡量公司或业务活动获利程度的常用获利率之一。 它代表了销售转化为利润的百分比。 简而言之，百分比数字表示每销售1美元业务产生多少利润。 例如，如果一家企业报告说在上一季度实现了35％的利润率，则意味着每产生1美元的销售额，其净收入为0.35美元。
利润率有几种类型。 但是，在日常使用中，它通常指的是净利润率，这是公司从收入中扣除所有其他费用（包括税金和一次性费用）后的底线。
了解利润率
利润率基础
全球的企业和个人开展 营利性 经济活动，旨在产生利润。 但是，绝对数字（例如总销售额为X百万美元，Y千美元的业务费用或Z美元的收入）无法提供清晰，真实的企业盈利能力和业绩概况。 几种不同的量化方法用于计算企业产生的收益（或损失），这使评估企业在不同时间段内的绩效或将其与竞争对手进行比较变得更加容易。 这些措施称为利润率。
专有业务（例如本地商店）可以按自己期望的频率（例如每周或每两周一次）计算利润率，而包括上市公司在内的大型企业则必须按照标准的报告时间表（例如每季度或每年）进行报告。 作为标准程序的一部分，可能需要以贷款经营的企业每月进行计算并将其报告给贷方（如银行）。
利润或利润率有四个级别：毛利润，营业利润，税前利润和净利润。 这些按以下顺序反映在公司的损益表中：公司取得销售收入，然后支付服务产品的直接成本。 剩下的就是毛利率。 然后，它支付间接费用，例如公司总部，广告和研发费用。 剩下的就是营业利润率。 然后，它支付债务利息，并增加或减去与公司主要业务无关的任何不正常费用或流入，同时保留税前利润率。 然后它缴税，留下净利润，也就是净收入，这是最底线。
重要要点
- 利润率主要是通过收入除以收入来衡量公司或业务活动的获利程度，以百分比表示，表示每销售1美元产生了多少美分的利润。在利润率中，最重要且最常用的是净利润率，这是公司从收入中除去所有其他费用（包括税金和一次性一次性费用）后的底线。利润率由债权人，投资者和企业自己使用由于公司典型的利润率因行业而异，因此在比较不同业务的数据时应格外小心。
利润率类型
让我们更仔细地研究利润率的不同种类。
毛利润率
毛利率：从销售开始，扣除与创建或提供产品或服务（例如原材料，人工等）直接相关的成本，通常捆绑为“销售商品成本”，“销售商品成本”或“利润表中的“销售成本”，您便获得了毛利率。按产品划分，毛利率对分析产品套件的公司最为有用（尽管该数据未与公众共享），但合计毛利率确实显示了公司最原始的盈利状况。公式如下：
</ s> </ s> </ s> 毛利润率=净销售额净销售额− COGS其中：
营业利润率
营业利润率（或仅营业利润率）：通过从公司的毛利润中减去销售，一般和管理或营业费用，我们得到营业利润率，也称为息税前利润或EBIT。 产生的收入数字可用于支付企业的债务和股权持有人以及税务部门，它是从公司主要的持续运营中获利的。 银行家和分析师经常使用它来评估整个公司的潜在收购价值。 作为公式：
</ s> </ s> </ s> 营业利润率=营业收入×100
税前利润率
税前利润率：获取营业收入并减去利息费用，同时增加任何利息收入，调整非经常性项目，例如因终止经营而产生的损益，您将获得税前利润或税前利润（EBT）； 然后除以收入，您将获得税前利润率。
主要利润率都将某种程度的剩余（剩余）利润与销售额进行了比较。 例如，毛利率为42％意味着，每收入100美元，公司将支付与产品或服务生产直接相关的58美元成本，而将42美元作为毛利润。
净利润率
现在，让我们考虑净利润率，这是所有衡量指标中最重要的一项，以及人们在问“公司的利润率是多少”时通常指的是什么？
净利润率的计算方法是：将净利润除以净销售额，或将净收入除以给定时间段内实现的收入。 在计算利润率时，净利润和净收入可以互换使用。 同样，销售和收入可以互换使用。 净利润是通过从产生的总收入中减去所有相关费用（包括原材料，人工，运营，租金，利息支出和税金）确定的。
从数学上讲， 利润率=净利润（或收入）/净销售额（或收入）
= （净销售额-支出）/净销售额
= 1-（费用/净销售额）
</ s> </ s> </ s> NPM =（RR-COGS-OE-O-I-T）×100或NPM =（R净收入）×100其中：NPM =净利润率R =收入COGS =销货成本OE =营业费用O =其他费用I =利息
支付的股息不视为费用，也不在公式中考虑。
举一个简单的例子，如果一家企业在上一季度实现了100, 000美元的净销售额，并在各种支出上总共花费了80, 000美元，那么
利润率= 1-（$ 80, 000 / $ 100, 000）
= 1- 0.8
= 0.2或20％
它表明，在该季度中，该业务每产生1美元的销售额，便产生了20美分的利润。 让我们将此示例作为后续比较的基础案例。
分析利润率公式
仔细看一下公式，可以发现利润率是由两个数字得出的：销售和费用。 为了使利润率最大化（按{1-（费用/销售净额）}计算），人们希望将（费用/销售净额）除法获得的结果最小化。 当费用低而净销售额高时，就可以实现。
让我们通过扩展上述基本案例来了解它。
如果同一家企业仅花费50, 000美元即可产生价值100, 000美元的相同销售额，则其利润率将变为{1- $ 50, 000 / $ 100, 000）} = 50％。 如果产生相同销售的成本进一步降低到$ 25, 000，则利润率将飙升至{1- $ 25, 000 / $ 100, 000）} = 75％。 总之，降低成本有助于提高利润率。
另一方面，如果费用固定为80, 000美元，而销售额提高到160, 000美元，则利润率将升至{1-$ 80, 000 / $ 160, 000）} = 50％。 以相同的费用金额将收入进一步提高到$ 200, 000会导致利润率{1- $ 80, 000 / $ 200, 000）} = 60％。 总而言之，销量的增加也提高了利润率。
根据上述情况，可以概括地说，可以通过增加销量和降低成本来提高利润率。 从理论上讲，可以通过提高价格或增加销量或两者兼而有之来实现更高的销售额。 实际上，价格上涨只有在不失去市场竞争优势的情况下才有可能，而销售量仍然取决于市场动态，例如总体需求，企业控制的市场份额百分比以及竞争对手的现有地位和未来发展。 同样，成本控制的范围也受到限制。 一个人可以减少/消除一种非赢利的产品线以减少开支，但企业也将因此损失相应的销售额。
在所有情况下，这都是业务运营商调整价格，数量和成本控制的一种很好的平衡方法。 从本质上讲，利润率可作为企业所有者或管理层是否善于实施定价策略的指标，以实现更高的销售额并有效地控制各种成本以使成本降至最低。
使用利润率
从十亿美元的公开上市公司到普通的乔人行道热狗摊，利润率数据被全球所有企业广泛使用和引用。 除单个业务之外，它还用于指示较大部门以及整个国家或地区市场的获利潜力。 经常看到诸如“ ABC Research警告美国汽车利润率下降”或“欧洲公司利润率正在突破”之类的头条新闻。
从本质上讲，利润率已成为全球范围内衡量企业获利能力的标准指标，并且是其潜力的最高指标。 这是公司发布的季度业绩报告中引用的头几个关键数据之一。
在内部，企业所有者，公司管理层和外部顾问使用它来解决运营问题并研究不同时间范围内的季节性模式和公司绩效。 零利润率或负利润率意味着企业要么难以管理其费用，要么无法实现良好的销售业绩。 进一步的深入分析有助于确定泄漏区域，例如未售出的高库存，过量但未充分利用的员工和资源或高租金，然后制定适当的行动计划。 经营多个业务部门，产品线，商店或地理分布设施的企业可以使用利润率来评估每个单元的性能并将其相互比较。
当公司寻求资金时，利润率通常会发挥作用。 像本地零售店一样，个体企业可能需要提供它，以便从银行和其他贷方寻求（或重组）贷款。 在抵押贷款时也很重要。 发行债务来筹集资金的大公司必须披露其募集资金的预期用途，并向投资者提供有关利润率的见解，这些利润率可以通过削减成本或增加销售额或两者结合来实现。 该数字已成为首次公开发行（IPO）一级市场股票估值的组成部分。
最后，利润率是投资者的重要考虑因素。 希望为特定初创公司提供资金的投资者可能希望评估正在开发的潜在产品/服务的利润率。 在比较两个或两个以上的风险投资或股票以找出更好的风险投资时，投资者通常会提高各自的利润率。
比较利润率
但是，由于每个企业都有自己独特的业务，因此利润率并不是唯一的比较决定因素。 通常，所有低利润率的业务，例如零售和运输，都将具有较高的周转率和收入，尽管利润率相对较低，但仍可弥补总体高利润。 高端奢侈品的销量较低，但每单位的高利润弥补了高利润率。 以下是技术和零售领域四家长期成功的公司的利润率的比较：
与沃尔玛和塔吉特实现的个位数利润率相比，微软和Alphabet等科技公司的季度利润率都高两位数。 但是，这并不意味着与微软和Alphabet相比，沃尔玛和Target并没有产生利润或成功的业务较少。
从2006年至2012年的股票回报率来看，这四只股票的表现相似，尽管在此期间微软和Alphabet的利润率领先于沃尔玛和塔吉特。 由于它们属于不同部门，因此仅对利润率进行盲目比较可能是不合适的。 Microsoft与Alphabet之间以及Walmart与Target之间的利润率比较更为合适。
高利润率产业的例子
奢侈品和高端配饰业务通常以高利润潜力和低销售量运作。 很少订购昂贵的物品，例如高端汽车，也就是说，该装置是在从客户那里获得订单后制造的，这使它成为一种廉价的过程，而没有太多的运营开销。
软件或游戏公司可能会在开发特定软件/游戏时进行初始投资，然后通过仅花费很少的费用出售数百万份副本而大量获利。 与设备制造商达成战略协议，例如在戴尔制造的笔记本电脑上提供预装的Windows和MS Office，可进一步降低成本，同时保持收入。
药品等获得专利保护的企业最初可能会招致高昂的研究成本，但它们却可以在无竞争的情况下出售受专利保护的药物而获得高额利润。
低利润率产业的例子
运输等运营密集型企业可能需要应对波动的燃油价格，驾驶员的津贴和保留以及车辆维护，通常利润率较低。
由于天气不确定性，高库存，经营费用，对农业和仓储空间的需求以及资源密集型活动，基于农业的合资企业的利润率通常较低。
汽车的利润率也很低，因为激烈的竞争，不确定的消费者需求以及发展经销商网络和物流所涉及的高额运营费用限制了利润和销售。
