什么是CRM2？
CRM2是指适用于加拿大投资交易商和顾问的规则，这些规则要求客户帐户的成本和性能具有更高的透明度。 该规则于2017年中全面实施，是加拿大证券管理人（CSA）改革客户关系模型的第二阶段，该机构是协调加拿大各省和地区法规的保护伞组织。 CRM2下的两个新披露内容包括使用标准计量期间的更清晰的帐户绩效报告，以及逐项逐年记入该帐户的费用和其他费用。 CRM2（“客户关系模型2”的简称）旨在通过使加拿大投资者清楚地了解其帐户绩效以及为达到该绩效所需付出的代价（或缺乏绩效），从而为加拿大投资者带来更大的透明度。
了解CRM2
CRM2下最有趣的变化之一是费用的显示，以支付的美元而不是百分比表示。 尽管这两种风格在数学上没有区别，但是首次看到以美元为单位的费用-特别是如果账户表现不佳时-可能会使一些加拿大投资者感到震惊。 除了以美元计算的成本外，还将使用货币加权收益率报告帐户收益，以更个人地了解投资者实现其财务目标的进度。
对顾问意味着什么
随着费用以美元明确显示，加拿大投资顾问需要证明他们为所收取的费用提供了价值。 可能会有相当多的加拿大投资者开始寻找低成本的选择，例如机器人顾问和被动管理的投资组合。 当然，高绩效顾问也有机会使用CRM2作为从低绩效竞争对手中吸引客户的方法。 换句话说，如果顾问没有为美元提供价值，那么CRM2对他们来说可能是个坏消息。 监管者认为，尽管必须向客户解释并证明其费用可能会很麻烦，但顾问应该已经能够解释并证明其价值。
对投资者意味着什么
加拿大投资者已经可以自己计算出业绩和成本，但这是一个比原本应该更长，更复杂的过程。 CRM2从事计算直接和间接成本以及标准化绩效报告的工作，使评估投资者从其顾问那里获得的价值变得更加容易。 易于评估的特性为寻找投资建议时的比较购物打开了大门，使投资者能够在选择方案中获得更明智的选择。 一份报告发现，实施CRM2后，对尾随佣金的意识有所提高。
CRM2与MFDA
2018年中，加拿大共同基金交易商协会（MFDA）发表了一份讨论文件，主张在CRM2披露基础上向客户披露总资金成本。 这样的披露将使客户能够做出更好的投资决策。 在MFDA公告标题为“关于扩展成本报告的讨论文件”中概述的此项披露，与CRM2相比，将提高标准。
