目录
- 如果我刚刚举行标准普尔怎么办？
- 使用Hindsight进行预测
- 选择一种假设情景
标准普尔500指数已成为美国股市的典范，一些被动追踪该指数的共同基金和ETF已成为流行的投资工具。 这些基金不是试图通过活跃的交易，选股或市场时机来跑赢指数，而是要依靠广泛的指数固有的多元化来产生回报。 实际上，从长远来看，该指数通常比主动管理的投资组合产生更好的回报，尤其是在考虑税收和费用之后。
那么，如果您刚刚使用指数基金或其他手段来累积标准普尔500指数呢？
重要要点
- 标准普尔500指数是衡量在美国股票市场进行交易的大公司的基础广泛的指标，长期而言，被动持有该指数通常会产生更好的结果，从而可以主动交易或挑选单个股票。性能，您可以获得不同的结果，尽管平均而言，除去税费后，该指数似乎总是表现更好。
如果我刚刚投资了S&P 500，该怎么办？
人们经常将标准普尔500指数作为衡量成功的标准。 事后，经常会根据此基准判断活跃的交易者或选股投资者，以评估他们的才智。
唐纳德·特朗普（Donald Trump）参加竞选共和党总统候选人后不久，媒体就将他的净资产归零，他声称自己的身家为100亿美元。 金融专家认为他的净资产仅为40亿美元。 特朗普竞选活动的基石之一是他作为商人的成功以及创造这种财富的能力。 但是，金融专家指出，如果特朗普早在1987年就清算了估计价值5亿美元的房地产资产，并将其投资于标准普尔500指数，那么他的净资产可能高达130亿美元。
这只是标准普尔500指数如何继续作为衡量所有投资表现的标准的又一个例子。 投资经理人赚了很多钱才能为其投资组合创造超过标准普尔500指数的回报，但平均而言，还不到一半。 这就是为什么越来越多的投资者转向仅仅试图与该指数表现相匹配的指数基金和交易所交易基金（ETF）的原因。 如果特朗普早在1987年就这样做了，他本该赚取1339％的钱，平均年化回报率为9.7％。 但是事后看来是20/20，他可能还不知道。
使用Hindsight预测未来表现
由于过去的表现并不代表未来的表现，因此没有人可以说股市在未来20年内是否会以同样的方式表现。 但是，您可以使用过去的表现来创建一些假设情景，以便您考虑可能的结果。 为此，请以不同的时间间隔查看标准普尔500指数20年的表现，以表明标普500在未来类似情况下的表现。
无法长期预测股市收益的最大原因之一是黑天鹅的存在。 黑天鹅是重大的灾难性事件，可以立即改变市场走向。 2001年9月11日的恐怖袭击是一次黑天鹅事件，动摇了经济和市场多年。 它们之所以被称为黑天鹅，是因为它们很少出现，但是它们经常出现，以至于在展望未来时必须加以考虑。
您还必须考虑20年内可能发生的市场周期。 在最近的20年中，存在三个牛市和两个熊市，但牛市的平均持续时间为80个月，而熊市的平均持续时间为20个月。 自股票市场成立以来，牛市年与熊市年的比率大约为60:40。 您可以预期比负数年更多的正数年。 此外，牛市的平均总收益为415％，而熊市的平均总损失为-65％。
您会用$ 10, 000做什么？
选择一种假设情景
从1996年到2016年，最近的20年跨度不仅包括三个牛市和两个熊市，而且还经历了几只主要的黑天鹅，分别是2001年的恐怖袭击和2008年的金融危机。在广泛的地缘政治冲突之上爆发了两次战争，但标准普尔500指数仍通过再投资股息获得了8.2％的回报。 经通货膨胀因素调整后，回报率为5.9％，这将使$ 10, 000的投资增加到$ 31, 200。
采用不同的20年跨度，其中也包括三个牛市但只有一个熊市，其结果相差很大。 在1987年至2006年期间，该市场在1987年10月经历了一次严重的崩盘，随后在2000年又发生了一次严重崩盘，但它仍然成功地获得了平均11.3％的回报率，并将其再投资了股利，或者将通货膨胀调整后的回报率提高了8.5％。 调整通货膨胀因素后，1987年1月投资的10, 000美元将增加到51, 000美元。
您可以一遍又一遍地重复该练习，以找到您希望在未来20年内实现的假设情景，或者您可以简单地应用自股票市场成立以来的平均年回报率这一更广泛的假设，即6.86％经通胀调整的基础。 这样，您可以期望您的10, 000美元投资在20年内增长到34, 000美元。
尽管您无法预测标准普尔500指数在未来20年的表现，但至少您知道自己的公司非常出色。 沃伦·巴菲特（Warren Buffett）在2014年致股东的年度信函中，摘录了他遗嘱中的一段节令，命令他将其子女的遗产置于标准普尔500指数基金中，因为“这项政策的长期结果将优于大多数投资者获得的结果–聘请高薪经理的养老基金，机构或个人。”
