矩形形成

矩形是由水平线描述的经典技术分析图案，显示出显着的支撑和阻力。 可以通过在支撑位买入，在阻力位卖出，或者通过等待形态突破并使用测量原理来成功交易。 （要了解支撑和阻力，请阅读 支撑和阻力反转 。）

古典技术分析中的矩形

矩形形式是技术分析中“价格模式”的一个示例。 价格模式源自被认为是技术分析之父的理查德·沙贝克（Richard Schabaker）以及爱德华兹和马吉（Edwards and Magee）的著作，后者撰写了许多人认为该主题的圣经。 （要了解有关技术分析的更多信息，请参阅我们的 技术分析 教程。）

这一时期的技术分析源于将图表手动保存在方格纸上，甚至必须手工或使用大型笨重的加法器来维护简单移动平均线（SMA）的时期。 （要了解有关技术进步如何改变金融世界的更多信息，请阅读 《印刷出版社到互联网》 和 《信息机器的历史》 。）

技术分析师不是依靠依赖于指标（例如移动平均趋同差异（MACD））的现代技术分析，而是认为价格模式会在一段时间内不断重复。 模式识别意味着模式预测，从而带来交易利润。 （在“ 移动平均MACD组合” 和“ 移动平均” 教程中了解有关移动平均的更多信息。）

许多价格模式都是基于几何图形。 有上升，下降和对称的三角形，三角旗和楔形。 有时会看到更奇特的形状，例如头肩形。 （要详细了解头肩模式，请阅读 价格模式-第2部分 。）

矩形：供需平衡

价格图表可以视为供需的X射线。 图1描述了一个矩形模式，其中供需在长时间内处于近似平衡状态。 股价在窄幅范围内波动，在矩形顶部触及阻力，在矩形底部获得支撑。 矩形可能会持续较长的时间，或者在一系列范围相对较大的有界波动中迅速形成。 沙贝克指出，它可以按比例接近正方形。 无论如何，这是一种显示交易者优柔寡断的模式，在这种模式中，多头和空头的力量大致相同。 （有关供应和需求的复习，请阅读《 经济学基础：需求和供应》 。）

图1

大多数技术人员都同意，矩形可以用作反转形式或连续形式。 作为一种反转模式，它结束了向上或向下的趋势。 作为一种延续模式，它表示流行趋势已经暂停，并期望先前的趋势最终会恢复。 无论哪种情况，矩形都显示了买卖双方之间的拉锯战。 最终，无论是积累还是分配都占了上风，股票出现了崩溃或崩溃。 （关于如何在突破和 失败交易的 突破中获利。了解有关 使用累积/分配线 确认趋势点 趋势的信息 。）

“重大”的支持和抵抗

支撑和阻力的概念对于理解矩形的形成至关重要。

• 支撑被定义为低于当前市场价格的价格点，在该价格点应出现购买，至少暂时地造成下跌趋势的暂停。而阻力，则是高于当前市场价格的价格的点，应出现销售以创造价格。 ，至少暂时是在上升趋势中暂停。

在矩形中，出现了所谓的“重要”支撑或阻力-即价格水平一次又一次返回。 技术分析中的趋势线通常绘制在对角线上，而支撑和阻力的图表则需要水平趋势线。 （在 趋势线 中 跟踪股票价格 。）

ImClone系统：矩形形成的示例

ImClone Systems（IMCL）的图2使用开-高-低-闭条（而不是烛台），并且没有任何指标，例如MACD。 唯一的增加是30周移动平均值（MA），这可以在古典时代计算得出。 （在 交易员的角落中 阅读有关ImClone崩溃 的信息-射击月球……然后击中它！ ）

图2

在此图表上有几点值得观察。 首先，请注意，有效期大约一年的中间上升趋势线已中断。 突破表明上升趋势已经结束。 因此，延长的矩形可以是倒转形式或合并形式。 直到矩形范围内出现细分或突破-大约在$ 37.50到$ 47.50之间，该模式的解释才是不确定的。

其次，图表上绘制的水平线表示重要的支撑和阻力。 重大支持始于9月，并于当年年初进行了两次测试，并于6月重新测试。 在每次支撑测试中，都有足够的购买兴趣来推动股价上涨。

8月首次触及47.50美元的重要阻力，然后在10月，4月和7月触及。 在每个关头，卖方都压倒了买方，库存减少了。 显着的支撑和阻力之间的这种摇摆产生了矩形。

最后观察到的是30周MA的斜率。 在所有移动平均线中，这可能最能说明趋势。 通过显示地层的横向性质，它与矩形有关。 在上升趋势或下降趋势中，30周均线将向上或向下倾斜，而不是横盘整理。 请注意，在图表的早期阶段，它是如何模仿上升趋势而上升的。 后来它变平并开始向侧面倾斜，显示出持续的固结。

交易矩形

以下是交易矩形的两种基本策略：

• 首先是在支撑位买入并在阻力位卖出（也可以在阻力位卖空并弥补支撑位的卖空）。 为了降低风险，万一股票从支撑位跌落，可以采用非常严格的止损约3％。 例如，如果有人以37.50美元的价格购买了ImClone，则止损将比37.50美元或1.12美元低3％。 如果股票价格达到$ 36.38（$ 37.50- $ 1.12），交易者将退出该头寸。另一种交易矩形的方法是等待突破。 与所有技术模式一样，理想情况下，该突破应该发生在高于正常水平的交易量上。 为了知道何时考虑退出交易，交易者可以使用以下描述的测量原理。 （在有关 按体积定价的支持和阻力的衡量中 了解有关体积的更多信息。）

测量原理

衡量原则允许您设置特定的最低价格目标。 这样的目标应该使您在较小的反趋势运动期间持有目标。

测量原理适用于任何明确定义的技术分析模式，例如矩形或三角形。 要计算最小目标，请首先确定图案的高度。 对于ImClone Systems，图3显示了如下计算：

最佳：	$ 47.50
底部：	$ 37.50
高度：	10.00点