什么是限制库存单位（RSU）？
限制性股票单位（RSU）是雇主以公司股票的形式向员工发放的补偿金。 在达到要求的绩效里程碑或在其雇主任职特定时间后，将通过归属计划和分配时间表向员工发行受限库存单位。 RSU使员工拥有公司股票的权益，但是在归属完成之前它们没有有形价值。 限制性股票在归属时被赋予公平的市场价值。 归属后，它们被视为收入，一部分股份被扣缴所得税。 员工收到剩余的股份，可以自行决定出售它们。
在2000年代中期发生会计丑闻之后，限制性股票作为高管薪酬的一种形式变得越来越普遍，涉及安然（Enron）和世通公司（WorldCom）等公司作为股票期权的更好选择。 2004年底，财务会计准则委员会（FASB）发表了一项声明，要求公司为发行的股票期权记账。 此举为股权类型之间的公平竞争提供了条件。 以前，股票期权曾是首选工具，但由于丑闻，渎职行为和逃税问题，公司（截至2004年）能够考虑其他类型的股票奖励，这些奖励可能会更有效地吸引和保留人才。 不久以前，限制库存单位（以前通常是为更高级别的管理人员保留的）被授予全球所有级别的员工。 因此，《财富》 1000强公司每家公司授予的股票期权中位数在2003年至2005年之间下降了40％，而限制性股票奖励的中位数同期却增长了近41％。
限制库存单位（RSU）
限制库存单位的优势
RSU激励员工长期留在公司，并帮助其表现良好，从而使他们的股票价值增加。 如果员工决定持有股票，直到他们收到全部既得分配，并且公司的股票增加，员工就会获得资本收益减去扣留的所得税股票价值和应得的资本收益税额。 对于雇主而言，管理成本极低，因为没有可追踪和记录的实际份额。 RSU还允许公司将发行股票的时间推迟到归属时间表完成之前，这有助于延迟其股票的摊薄。
限制库存单位的限制
由于未分配实际份额，RSU不提供股息。 但是，雇主可以支付等值的股息，这些股息可以被转移到代管账户中以帮助抵消预扣税，或者可以通过购买额外的股份进行再投资。 受限制股票的税收受《内部税收法》第1244条约束。 受限制的股票出于税收目的被包括在总收入中，并且在股票可转让之日（也称为归属日期）确认。 RSU没有资格参加《内部税收法》（IRC）83（b）选举，该选举允许员工在归属之前缴税，因为内部税收局（IRS）并不认为它们是有形财产。
在将实际股份发行给员工之前，RSU没有投票权。 如果员工在归属时间表确定之前离职，则会将剩余股份没收给公司。 例如，如果John的归属时间表在两年内包括5, 000个RSU，而他在12个月后辞职，则他将丧失2, 500个RSU。 （有关阅读，请参阅“如何对限制性股票和限制性股票单位（RSU）征税”）
RSU的示例
假设Madeline收到工作邀请。 因为该公司认为Madeline的技能很有价值，并希望她保持长期工作，所以除了薪水和福利外，它还提供她的1000个RSU作为薪酬的一部分。 该公司的股票价值每股10美元，使RSU的潜在价值增加了10, 000美元。 为了激励Madeline留在公司并获得1, 000股股票，公司将RSU设置为五年归属时间表。 雇用一年后，Madeline获得200股； 两年后，她又收到200股，依此类推，直到她在归属期结束时获得了全部1000股。 根据公司股票的表现，Madeline可能会收到多于或少于$ 10, 000的款项。
作为公司如何发布RSU的真实示例，请看电动车公司Tesla，Inc.（NASDAQ：TSLA）提交的SEC Form 4（2017年12月）。 该表格表明该公司的前首席会计官埃里克·布兰德里兹（Eric Branderiz）收到了一些限制性股票，希望将4, 808股限制性股票转换为普通股。
埃德加
