到年底时，让自己在S&P 500指数（SPX）中下跌约8％，或约200点。 该警告是由富国银行（WFC）子公司富国投资研究所（WFCs）的高级全球股票策略师Scott Wren在对CNBC的评论中发表的。 这将使备受关注的市场晴雨表下跌至2, 230点。 CNBC补充说，他的年底目标范围的最高值为2, 330，较周三的收盘价下跌约4％。
他对CNBC表示，雷恩的担忧包括估值水平“过高”，美联储进一步加息以及工资上涨可能会压低公司进入2018年的利润率。 这些看跌的预测使雷恩·雷恩（Wren）与CNBC最近调查的市场策略师们仍然乐观的共识背道而驰。 大多数华尔街专家预测，标准普尔500指数在今年余下时间还将再上涨5％，到2017年底将达到2, 550点左右。 （有关更多信息，请参见： 银行，科技将领先第二名，战略家们说 。）
太持久了吗？
同时，《华尔街日报》报道，2017年上半年股票的强劲表现足以使一些市场观察人士担心下半年。 上半年，全球股票市场表现出多年来最好的表现，按价值上升，除30个主要指数中的四个指数外，其余所有指数均代表全球最大的股票市场。 根据《华尔街日报》分析的FactSet Research Systems Inc.的数据，这一上涨标志着2009年以来上半年的性能无与伦比。
《华尔街日报》观察到，在过去的20年中，只有四个上半年的涨势等于或优于2017年初的六个月，还指出其中两个是在严重的市场崩盘之前，而另外两个是在早期市场崩溃之前。市场长期上涨的阶段。 悲观主义者还担心的另一个问题是：《华尔街日报》补充说，全球30项主要指数中的许多指数目前处于或接近历史最高水平。 （有关更多信息，请参见： 2017年美国股市面临艰难的下半年 ）。
受VIX困扰
在接下来的30天内，CBOE波动率指数（VIX）在2017年的大部分时间里对市场波动的预期都非常低。 尽管如此，据《华尔街日报》的另一篇文章，偶尔也会出现短暂的恐慌情绪，例如上周四从开盘价到当天的高位波动55％。 尽管VIX迅速稳定下来，周五的低点是有史以来VIX读数最低的1％之一，但可以追溯到1993年创建，但《华尔街日报》仍然对此事件感到担忧。 （有关更多信息，另请参见： 投资者如何对冲股票抛售 。）
一方面，《华尔街日报》称，周四波动率波动的波动似乎是由于担心全球各国央行行长实际上可能认真考虑收紧货币政策而引发的。 对本质上是老新闻的过度反应表明，也许市场确实已经迷上了难以置信的宽松货币和接近零的利率。 （有关更多信息，请参见： Bill Gross：量化宽松是“美沙酮金融”。 ）
第二，《华尔街日报》补充说，周四在VIX中的行动表明，一旦投资者感到害怕，波动性就会迅速上升。 第三，VIX的迅速复苏向《华尔街日报》暗示，自满，“逢低买进”的心态仍在许多投资者中占主导地位。
