目录
- 什么是储蓄和贷款（S&L）危机？
- 法规的影响
- 危机如何发展
- S&L欺诈
- S&L危机：解决方案
- S&L危机：后果
- 德克萨斯州的一切都更大
- S&L危机：国家保险
- 基廷五丑闻
什么是储蓄和贷款（S&L）危机？
储蓄和贷款（S&L）危机是一场缓慢发展的金融灾难。 这场危机达到了顶点，并导致1986年至1995年间美国3, 234个储蓄和贷款协会中的近三分之一倒闭。
这个问题开始于那个时代的利率气候动荡，滞涨和1970年代缓慢的增长，最终以1600亿美元的总成本结束，其中1320亿美元由纳税人负担。 S&L危机的关键是法规与市场条件，投机活动以及彻底的腐败和欺诈行为不匹配，以及实施大大放松和扩大的贷款标准，导致绝望的银行承担太多的风险，而资本却少得可怜手上。
法规的影响
通过1932年《联邦住房贷款银行法》对S&L建立时施加的限制（例如存款和贷款利率上限）极大地限制了S&L与其他贷方竞争的能力，因为经济放缓且通货膨胀受到控制。 例如，由于储户在1980年代初将钱存入新成立的货币市场基金，S&L由于其贷款限制而无法与传统银行竞争。
加上经济衰退，这是由美联储为结束两位数通货膨胀而设定的高利率引发的。 S&L只剩下越来越多的低息抵押贷款组合。 他们的收入来源已严重收紧。
到1982年，S&L的命运开始转变。 他们在1980年扭亏为盈后，每年损失多达40亿美元。
危机如何发展
1982年，为应对当前经济条件下S&L的前景不佳，罗纳德·里根（Ronald Reagan）总统签下了Garn-St。 Germain Depository Institutions Act，该法案取消了S&L的贷款对价值比率和利率上限，还允许它们持有30％的资产用于消费贷款和40％的商业贷款。 S&L不再受Q法规的约束，这导致货币成本和资产收益率之间的价差收窄。
随着奖励与风险脱节，僵尸储蓄机构开始支付越来越高的利率来吸引资金。 S&L还开始投资于风险更高的商业房地产，甚至风险更高的垃圾债券。 这种投资于风险更高的项目和工具的策略假定它们将获得更高的回报。 当然，如果这些回报没有实现，那就将是纳税人而不是银行或S&L官员。 那就是最终发生的事情。
最初，这些措施似乎已经成功了，至少对于某些S&L而言。 到1985年，S&L资产猛增了50％以上，远远快于银行。 在德克萨斯州，S&L的增长尤其强劲。 一些州立法者允许S&L通过允许他们投资于投机房地产来加倍。 截至1983年，仍然有超过三分之一的S&L没有盈利。
同时，尽管FSLIC的金库不断增加压力，但即使失败的S&L也可以继续放贷。 到1987年，FSLIC破产了。 联邦政府并没有让它和S&L按照预定的方式失败，而是对FSLIC进行了注资。 一段时间以来，S&L被允许继续承担风险。
S&L欺诈
一些S&L中的“狂野西部”态度导致内部人员彻底舞弊。 一次常见的欺诈行为是，两个合伙人与一名估价师合谋，使用S&L贷款购买土地并翻转以获取巨额利润。 合作伙伴1将以其评估的市场价值购买一个包裹。 然后，二人组将与鉴定人合谋以更高的价格对其进行重新鉴定。 然后使用来自S&L的贷款将包裹出售给合作伙伴2，然后将其拖欠。 合伙人和评估人将分享利润。 一些S&L知道并允许此类欺诈交易的发生。
由于人员配备和工作量问题以及此类案件的复杂性，即使他们意识到欺诈行为，执法部门也很难追究欺诈行为
S&L危机：解决方案
由于S&L危机，国会通过了1989年的《金融机构改革，恢复和执行法》（FIRREA），这对S&L行业法规进行了大幅度的修改。 FIRREA最重要的行动之一是成立了Resolution Trust Corporation，其目标是结束监管机构控制的失败的S&L。
该法案还提出了最低资本要求，提高了保险费，将S&L的非抵押和抵押相关的持有量限制为30％，并要求剥离垃圾债券。 说到底，Resolution Trust Corp.已清算了700多个S&L。
S&L危机：后果
S&L危机可以说是自大萧条以来最严重的银行业崩溃。 到1989年，整个美国有超过1, 000家S&L银行倒闭，这基本上结束了住房抵押最安全的来源之一。 危机前单户抵押的S&L市场份额为53％（1975年）。 之后是30％（1990）。
金融业和房地产市场受到的一两次冲击最有可能导致1990-1991年的经济衰退，因为新房开工率跌至二战以来的最低水平。 一些经济学家推测，造成道德风险并导致2007年次级抵押贷款危机的监管和财务激励措施与导致S&L危机的条件非常相似。
重要提示：储蓄和贷款（S&L）危机导致1986年至1995年美国3, 234个储蓄和贷款协会中的近三分之一倒闭。
德克萨斯州的一切都更大
在得克萨斯州至少有一半的失败的S&L都来自德克萨斯州，这场危机感到倍加难过。 S&L行业的崩溃使该州陷入严重衰退。 错误的土地投资被拍卖掉，导致房地产价格暴跌。 办公室职位空缺显着增加，原油价格下跌了一半。 德克萨斯储蓄银行（例如Empire Savings和Loan）参与了犯罪活动，这些犯罪活动进一步导致德克萨斯州的经济暴跌。 帝国政府最终拖欠债务的法案使纳税人付出了约3亿美元的代价。
S&L危机：国家保险
成立FSLIC的目的是为将来之不易的资金存入S&L的个人提供保险。 当S&L银行倒闭时，FSLIC背负着200亿美元的债务，这不可避免地使公司破产，因为向保险公司支付的保费远没有负债。 这家已经停业的公司类似于今天监督和保证存款的联邦存款保险公司（FDIC）。
在直到1990年代初才真正结束的S&L危机期间，大约500家银行和金融机构的存款得到了国有资金的支持。 这些银行的倒闭至少花费了1.85亿美元，实际上结束了国有银行保险基金的概念。
基廷五丑闻
在这场危机期间，参议院伦理委员会对五名被称为“基廷五人”的美国参议员进行了调查，原因是他们接受了林肯储蓄与贷款协会负责人查尔斯·基廷的150万美元竞选捐款。 这些参议员被指控向联邦住房贷款银行委员会施加压力，以忽略基廷参与的可疑活动。 包括基廷五人
- 约翰·麦凯恩（美国亚利桑那州）艾伦·克兰斯顿（美国加利福尼亚州）丹尼斯·迪孔西尼（美国亚利桑那州）约翰·格伦（美国俄亥俄州）约翰·小威廉姆·里格尔（美国密歇根州）
1992年，参议院委员会裁定Cranston，Riegle和DeConcini不适当地干涉了FHLBB对林肯储蓄的调查。 克兰斯顿受到正式谴责。
当1989年林肯破产时，政府的救助成本使政府损失了30亿美元，并给超过2万名客户留下了毫无价值的垃圾债券。 基廷因串谋，诈骗和欺诈罪被定罪，并在监狱服刑，直到1996年他的定罪被推翻。1999年，他承认较轻的指控，并被判处刑期。
