什么是证券借贷？
证券借贷是将股票，衍生工具或其他证券借贷给投资者或公司的行为。 证券借贷要求借款人提供抵押品，无论是现金，抵押还是信用证。 借出证券时，所有权和所有权也转移给借款人。
证券借贷
了解证券借贷
证券借贷通常在经纪人和/或交易商之间进行，而不是在个人投资者之间进行。 为了完成交易，必须完成证券借贷协议，即贷款协议。 这列出了贷款的条款，包括期限，贷方的费用和抵押品的性质。
根据FDIC的规定，借款人应至少提供证券价值的100％作为抵押。 证券抵押品还取决于其波动性。 证券贷款的最低初始抵押品至少应为已借出证券市场价值的102％，再加上债务证券的任何应计利息。
典型的证券借贷需要清算经纪人，这些经纪人便利借贷双方之间的交易。 借款人向贷方支付股份费用，该费用在借方和清算代理之间分配。
证券借贷的好处
证券借贷对卖空很重要，在这种情况下，投资者借入证券立即将其出售。 借款人希望通过出售有价证券并在以后以较低的价格买回来获利。 由于所有权已暂时转移给借款人，因此借款人有责任向贷方支付任何股息。 在这些交易中，贷方以商定的费用形式得到补偿，并且在交易结束时还退还了抵押物。 这使贷方可以通过收取这些费用来提高收益。 借款人可以通过做空证券获利而受益。
证券借贷还涉及套期保值，套利和失败驱动的借贷。 在所有这些情况下，证券贷方的收益要么是从其投资组合中目前持有的证券中获得少量收益，要么是可能满足现金资金需求。
重要要点
- 证券借贷是将股票，衍生工具或其他金融工具借给经纪人进行交易以换取抵押品的行为。证券借贷在一些交易活动中很重要，例如卖空，对冲，套利和失败驱动的借贷。
了解卖空
空头卖空涉及借入证券的出售和回购。 目标是以较高的价格出售证券，然后以较低的价格买回证券。 这些交易发生在证券借款人认为证券价格即将下跌时，从而使他能够根据买卖价格之差产生利润。 无论借款人从卖空交易中获得多少利润（如果有的话），一旦协议期结束，就应向贷款经纪商支付约定的费用。
权利与红利
当抵押品作为贷款协议的一部分转让时，所有权利均转让给借款人。 这包括投票权，股息权和任何其他分配权。 通常，借款人将等于股息和其他回报的还款额返还给贷方。
证券借贷示例
假设投资者看好目前正在以100美元交易的股票价格在不久的将来将跌至75美元。 股票的波动性不是很大，通常在定义的范围内交易。 为了从自己的论文中获利，她通过提供5000美元的现金抵押品从证券公司借了50股公司股票。 在股票价格跌至预期价格后，投资者以降低的价格回购股票，并从贷方获得股票贷款回扣。
