什么是A轮融资？
A系列融资是指对私营初创公司的投资，该公司在建立业务模型方面已显示出进展，并显示出增长和创收的潜力。 最初，初创公司依靠小投资者获得种子资金来开始运营。 种子资本可以来自公司的企业家和创始人（又名朋友和家人），天使投资人和其他寻求进入潜在的令人兴奋的新机遇底层的小投资者。 众包是天使投资者获得初创企业投资机会的另一种方式。
种子资本和A轮融资的主要区别在于涉及的资金数量以及投资者获得的所有权或参与形式。 种子资本通常较小，例如数万或数十万美元，而A轮融资通常为数百万美元。 A轮融资来自成熟的风险投资（VC）和私募股权（PE）公司，例如DE Shaw和Perkins的Kleiner，它们管理着数十亿美元的投资组合，其中包括对初创公司和早期开发公司的多项投资。
A轮融资的基础
一家刚起步的公司称为XYZ，它已经建立了可行的产品或业务模型，但它可能仍然缺乏足够的收入（如果有的话）来扩张。 然后，它将与风险投资或私募股权公司联系或寻求额外资金的帮助。 然后，XYZ将为潜在的A系列投资者提供有关其商业模式的详细信息以及对未来增长和收入的预测。 通常，寻求的资金将用于进行扩展计划（雇用额外的人员，程序员，销售和支持人员，新的办公场所等）。 资金也可用于支付初始种子/天使投资者。
然后，潜在的A系列投资者将进行尽职调查（基本检查业务模型和财务预测，以了解它们是否合理），然后就是否投资进行决策。 请记住，这是一个高风险的企业，因为许多初创企业都没有做到。 如果他们决定投资，那将取决于细节：投资多少，他们将得到什么回报以及涵盖投资的其他条件。
为了交换投资，典型的A系列投资者将获得公司的普通股或优先股，递延股票或递延债务，或这些的某种组合。 整个投资以公司的估值，价值多少以及估值随时间的变化为前提。 大多数A系列投资者都在寻求可观的投资回报，在几年期间内200-300％的目标并不罕见。
重要要点
- A轮融资是在初始种子资金之后进行的，通常涉及数千万美元的投资.A轮融资是在一家私营初创公司证明其具有强大增长潜力的可行商业模式后才可用的。初创公司以扩大业务，雇用更多员工，购买设备并追求其增长目标。A系列融资人通常是大型风险投资或私募股权公司。A系列融资人通常在初创公司中拥有较大或控制性的权益。
A轮融资示例
XYZ开发了一种新颖的软件，该软件使投资者可以在移动设备上链接其帐户，进行付款，进行投资并在金融机构之间转移其资产。 几家风投基金表现出兴趣，并邀请XYZ讨论其当前财务状况，详细的业务模型，预计收入以及所有其他相关的公司和财务数据。
然后，风险投资公司仔细研究数据以查看其合理性，最终寻求确定公司的未来估值。 他们的结论是，XYZ在三年时间内将价值1亿美元，但他们只愿意向XYZ投资2000万美元。 但是由于该公司目前尚未产生利润，因此风险投资公司能够谈判获得更大的所有权份额，例如50％。 如果XYZ成功并达到1亿美元估值的预测，那么VC的2000万美元投资现在将价值5000万美元，三年内回报率为250％。
根据投资金额，A系列投资者也可能会获得XYZ董事会席位，从而使他们能够更密切地监视公司的进度和管理。 随后的几轮融资（称为B系列或C系列）可能会随之而来，在这些融资中，每个投资者都必须重新评估公司的价值。
他们可能会获得与A轮投资者不同的条款，因为据推测，该公司已被证明是更具吸引力的投资，并且他们正在购买一家更成熟的企业。 筹集资金的最后一步是让XYZ通过IPO（首次公开募股）“上市”，从而允许个人在公开交易所购买XYZ的股票。 然后，如果愿意，A系列（B&C）投资者也可以套现。
但是请记住，如果XYZ失败，则VC / PE的投资可能毫无价值。
