与退休相关的乐观前景的一部分是，与每月按揭还款吻合的快感—到那时您可能已经还清了。 最近，人们的想法发生了转变，许多理财规划师认为退休人员在整个退休期间都将继续抵押贷款。 将资金从房屋净值中重新投资，突然之间您将获得大量新收入，使您的黄金岁月更加光彩。
好吧，可能会有一些缺点。 在某些情况下，在退休时进行抵押贷款是一个好主意，但是，这当然不是增加退休收入的万能解决方案。
重要要点
- 通过抵押贷款退休，个人可以通过将房屋中的股权再投资来获得更多收入。 另一个好处是抵押贷款利息可以免税。不利的一面是，在确定抵押贷款付款要求的同时，投资回报率是可变的。 从长期来看，多元化的投资组合应比住宅房地产提供更高的回报。
你不能吃你的家
进行房屋净值贷款的基本概念是“您不能吃饭”。由于您的住所不产生任何收入，因此除非您向房屋净值抵押，否则房屋净值是无用的。从历史上看，从长远来看，房屋可以提供回报率由于住房净资产通常构成退休人员净资产的很大一部分，因此，住房净资产无疑会拖累收入，净资产增长和退休后的整体生活质量。
如果投资回报可变，在退休期间进行抵押贷款可能会很麻烦，从而导致支付抵押贷款的问题或与市场低迷期间承担大量债务有关的不安。
因此，顺理成章地，下一步就是通过抵押贷款并将您的资金投资于应该超过抵押税后成本的证券上，从而从您的房屋中转移资产，从而从长远来看提高净资产，短期现金流量。 此外，大多数共同基金和交易所买卖基金（ETF）等投资很容易清算，可以零碎出售以满足额外的支出需求。
这一切听起来不错，但并不是那么简单：每当您在财务中引入更多杠杆时，您都需要考虑很多事情。 那么，这种策略的优点和缺点是什么？
进行抵押贷款的优点
从长远来看，适当多元化的投资组合应优于住宅房地产。 在过去十年左右的时间里，不要被房地产回报愚弄。 从历史上看，住宅房地产提供的单位年收益率是个位数，而从长期来看，多元化的投资组合往往会做得更好，并且可以合理地预期将来会继续这样做。 其次，抵押贷款的利息是可抵税的，这可以使使用这种形式的杠杆的成本降至最低，从而增加您购买的证券的投资回报率。
最后，从投资的角度来看，单个资产可以被认为是完全多元化的，如果它占您的净资产的很大一部分，这是个坏消息。 多元化不仅对维持金融稳定至关重要，而且对保持安宁至关重要。
进行抵押贷款的弊端
尽管有潜在的好处，但是这种策略也会产生一些不愉快的副作用。 如前所述，抵押是另一种形式的杠杆。 通过使用此策略，您可以有效地增加总资产敞口，不仅包括房屋，还包括其他投资。 您的总风险敞口增加了，财务生活变得更加复杂。 此外，您从投资中获得的收入将有所波动。 长期的向下波动可能令人恐惧并且难以管理。
此外，2017年《减税和就业法》在一定程度上减轻了可抵扣性优势。 现在，纳税人只能扣除750, 000美元合格住房抵押贷款的利息（低于100万美元）。 该法案还中止了对房屋净值贷款和信贷额度支付的利息的扣除，除非将其用于购买，建造或大幅改善获得融资的房屋。
投资收益与抵押
要记住的另一个重要因素是，短期内投资回报可能变化很大，而抵押本质上是固定的。 合理地预期您的投资组合在很大程度上无法按揭成本。 这可能会显着侵蚀您的财务基础，并有可能危及您未来的支付能力。 这种可变性也可能危及您的内心平静。 如果您在市场低迷期间感到恐惧，您可能会做出反应，即进入您的投资组合以偿还抵押贷款，从而剥夺了自己收回投资的好处。 如果发生这种情况，您实际上最终会减少自己的资产净值，而不是增加资产净值。 重要的是不要低估杠杆的令人不安的心理影响。
在确定给定的财务状况时，需要考虑许多客观的财务因素，以确定此策略的优点。 尽管某些财务规划师可能会全盘发布相同的建议，但这种策略绝非适合所有人。
最重要的考虑因素是确定您的总抵押贷款利息成本是多少，因为这是您的投资组合成功必须克服的障碍。 影响这一点的因素非常简单，包括您的信誉度和税率。 当然，您的信誉越好，您的总利息成本就越低。 此外，您的税级越高，您从利息冲销中获得的税收利益越多。
退休时利用房屋净值
您需要做的第一件事是与您的贷款员和会计师进行讨论，以确定您的总利息成本（扣除税收优惠后），这将告诉您投资组合需要赚多少钱才能还清利息费用。您的抵押。 接下来，您需要与您的投资顾问联系，讨论如何克服这一投资障碍，这又引发了另一组注意事项。
知道您期望的收益率很简单，但是您是否能够合理地达到该收益率或承受必要的风险则是另一回事。 一般而言，要想抵消抵押贷款成本，将需要对股票进行更大的分配，这可能会导致投资组合大幅波动。 坦率地说，大多数退休人员可能不愿接受这种程度的波动，尤其是因为他们没有太多时间来应对市场的起伏。 要考虑的另一个因素是，大多数财务顾问依靠历史平均值来估计投资组合的未来收益。 换句话说，不要完全依赖回报期望。
最后，最后一个主要考虑因素是确定您的房屋净资产占总资产的百分比。 您的房屋净资产所占的百分比越大，此决定就越重要。
例如，如果您的净资产为200万美元，而您的房屋仅代表其中的20万美元，则此讨论几乎不值得付出努力，因为此策略的净边际收益将对您的净资产产生最小的影响。 但是，如果您的净资产是$ 400, 000，而其中有$ 200, 000来自您的家，那么此讨论对您的财务计划将具有深远的意义。 该策略对富人的影响较小，对穷人的吸引力可能较小。
底线
盲目接受一条建议绝不是一个好主意，即使它来自理财师的口中。 将抵押贷款用于退休的安全性取决于多种因素。 这种策略不能保证成功，并且会使您的财务生活大大复杂化。 最重要的是，杠杆是一把双刃剑，可能对退休人员造成可怕的财务影响。
