智能贝塔共同基金和ETF试图通过分散投资以降低风险的方式获得更高的回报。 这不是您传统的多元化形式。 大多数智能贝塔基金没有按规模或其他传统的被动指数因素来加权，而是根据特定的特征进行加权，例如价值，增长，股息增长，动量，低波动性或高质量。 精明的Beta指数基金经理寻求复制这些重点指数，这些指数使用定制的筛选方法来过滤股票。 营业额通常较低，因为该指数通常每半年或每年重新调整支出比率。 在整个行业中，这些资金是不断进行主动与被动辩论的一个因素，因为它们以较低的费用提供了定制股票挑选的许多优势。
智能Beta共同基金与ETF的最大区别之一是很少有共同基金用于零售投资。 市场上的大多数智能Beta共同基金都是为机构投资者的投资而设计的，而更多属于增强型，活跃的智能beta类别。 因此，围绕智能Beta的大多数创新都已用于ETF结构。 下面我们看几个例子。
共同基金
PIMCO RAE Fundamental PLUS（PXTIX）和DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I（DSEEX）是两种流行的智能beta共同基金。
PIMCO RAE Fundamental PLUS（PXTIX）寻求标准普尔500的总收益，并辅之以绝对债券alpha策略。 它的一年总收益为7.15％。 股息收益率为4.44％。 其费用比率为85个基点。
DoubleLine Shiller增强型CAPE（DSEEX）寻求的总收益超过Shiller Barclays CAPE美国行业总收益指数。 这里的风险是该基金将把高达净资产的5％投资于违约公司证券。
该基金的一年总收益为8.25％。 股息收益率为2.19％。 费用比率为54个基点。 最低投资额为100, 000美元，但IRA的最低投资额为5, 000美元。
Smart Beta ETF：概述
交易所交易基金
截至2018年10月，ETFdb.com提供了506个智能beta ETF的完整列表。
Invesco DWA Healthcare Momentum ETF（PTH）是截至2018年10月24日的一年中表现最好的智能beta ETF之一。该ETF旨在追踪DorseyWright®Healthcare技术领先者指数的持有量和回报。由纳斯达克OMX赞助。 指数使用智能的贝塔方法，使用定制的筛选方法来选择30种具有优势特征的证券。 ETF是一系列旨在确定美国各行业实力和动力特征的系列的一部分。
PTH的交易价格约为81美元。 它的一年收益率为24％，优于标准普尔500指数的8.78％。 该基金管理的资产为2.89亿美元。 ETF的费用比率为60个基点。
底线
随着许多公司通过ETF和共同基金结构进行创新并推出新基金，智能beta的世界正在不断发展。 到2018年10月，从该战略管理资产排名前五的基金中可以明显看出投资者对智能Beta战略持有核心资产的兴趣：
- QUAL iShares Edge MSCI美国品质因子ETF SCHG Schwab美国大型成长型ETF IJT iShares标准普尔SmallCap 600成长ETF HDV iShares核心高股息ETF股票IJS iShares S&P SmallCap 600价值ETF
Blackrock和Vanguard对智能beta的投资也显示出该策略值得关注的价值。 根据英国《金融时报》 2017年11月的一份报告，黑石和先锋银行是仅有的两家拥有超过1000亿美元智能Beta资产的资产管理公司，引领着智能Beta基金的发展。 贝莱德和先锋集团的投资也证明了这一类别的吸引力。 因此，在确定新的市场分配时，扩大搜索尽职调查的确定性并包括一些智能beta选项正变得越来越重要，以优化投资组合回报。
