某些人认为，有时为了获得投资组合收益，需要采取不道德的手段。 但是，使用道德投资策略可能会获利–而且您无需加入绿色和平组织即可。 在这里，我们将研究社会责任投资（SRI），以及如何使用对社会负责的共同基金来激活投资组合中的这一策略。
什么是对社会负责的投资？
具有社会责任感的投资策略是将成功的投资回报与负责任的公司行为紧密结合在一起的策略。 SRI投资者认为，通过将某些社会标准与严格的投资标准结合起来，他们可以确定将获得有竞争力的回报并帮助建立更美好世界的证券。
SRI分析师收集有关行业和公司惯例的信息，并在一个国家的政治，经济和社会环境下进行审查。
通常，这七个领域是对社会负责的投资者的关注重点：
- 公司治理和道德规范工作场所实践环境问题产品安全和影响人权社区关系土著人民的权利
应当指出，对社会负责的投资本质上是对促进公众持股公司遵守这些领域的积极方面感兴趣。 但是，SRI也引起了业界和公司的广泛关注，因为它对社会不利。 后者将包括与赌博，烟草，武器和酒精有关的业务。 这些所谓的“有罪”投资类别通常会通过SRI筛选而消除。
什么是社会责任共同基金？
具有社会责任感的共同基金在遵守社会，道德，宗教或环境信仰的公司中持有证券。 为了确保所选股票的价值与基金的信念一致，公司会进行仔细的筛选过程。 具有社会责任感的共同基金将仅在遵守高企业公民责任标准的公司中持有证券。
由于人们拥有如此广泛的价值和信念，因此基金经理在确定反映吸引投资者的最佳价值组合的股票方面面临很大的挑战。 筛选股票时使用的特定标准都取决于基金的价值和目标。
例如，对环境问题具有高度敏感性的基金将专门挑选超出满足最低环境要求的公司的股票。 （要了解更多信息，请阅读 “通过对社会负责的投资实现绿色” 。）
许多对社会负责的共同基金也将部分投资组合分配给社区投资。 一个普遍的误解是这些投资是捐赠。 不是这种情况。 这些投资使投资者可以在有回报的同时向有需要的社区捐款。 许多社区投资投向了发展中国家或美国低收入地区的社区开发银行，以提供可负担的住房和风险投资。
认真对待所有权
股东积极性是对社会负责的基金最重要的问题之一。 SRI资金使用其所有权通过政策更改建议影响管理。 通过参加股东大会，提交提案，写信给管理层以及行使表决权来实现这种倡导。
由于基金股东难以行使表决权，因此投票是通过代理人进行的； 基金股东指派管理层代表他们投票。 大多数对社会负责的共同基金都有严格的政策，以维持决策的透明度，并向其股东披露所有代理投票政策和程序。
美国证券交易委员会（SEC）在2003年1月通过的提案说明了个人可以发挥作用的证据，该提案规定所有共同基金公司必须向其股东披露代理人投票的政策和程序以及实际投票。 SEC的决定是由对社会负责的投资者发送给他们的成千上万的提案请求做出的。
好胜利能胜过一切吗？
作为投资者，您不能完全慈善，除了投资于能反映自己价值观的公司的纯粹感觉之外，别无他求。 那么，对社会负责的共同基金的绩效如何衡量到常规投资组合的绩效呢？ 平均而言，其表现已经接近普通共同基金。 有几项指标可追踪被视为对社会负责的投资的股票的表现。 根据KLD指数，在1994年5月（成立之初）至2018年6月之间，MSCI KLD 400社会指数（最初称为Domini社会400指数）的年化收益率为10.01％。 在过去的10年中，该指数的年化回报率为10.63％，而标准普尔500指数的年化回报率为10.17％。
做好事的代价
具有社会责任感的共同基金往往比普通基金收取更高的费用。 这些较高的费用可以归因于共同基金经理必须进行的其他道德研究。 此外，对社会负责的基金往往由较小的共同基金公司管理，所管理的资产相对较小。 在这种情况下，SRI基金很难利用规模较大的竞争对手可获得的规模经济。
保持水平
在让自己的情绪成为投资顾问之前，明智的做法是保持头脑冷静。 以下是一些重要的提示，以最大程度地提高您获得体面的回报并投资于合格的对社会负责的基金的机会：
- 掌握最新知识–了解对社会负责的投资，符合条件的基金以及在何处可以购买。 Socialfunds.com是开始您的研究的好地方。 了解您的价值观– 每个人的价值观都是不同的。 有些人可能对环境原因有强烈的感觉，而另一些人则更关注社会计划。 对您的担忧进行排名。 一旦建立了一些最高价值，您就可以将您的基金选择范围缩小到一些与您的价值非常匹配的精选基金。
超越您的价值 –研究您感兴趣的基金的基本面和费用。 需要考虑的一些项目包括管理费用比率的水平，加载费用的成本，基金经理的往绩记录以及基金在过去几年中的表现。 考虑使用SRI基金时，无需牺牲投资质量。 像做任何基金投资一样做功课。 （请访问我们的 共同基金基础教程， 以获取有关共同基金的更多提示和信息。）
多元化 –投资SRI基金的结果是，您可能会将您的投资限于少数在社会，道德和财务上有很多共同点的公司。 想一想一个行业基金，其投资组合主要由互联网行业的股票组成。 如果您在互联网市场崩溃期间将所有鸡蛋都放在这个篮子里，那么所有的鸡蛋都将被破坏。 如果将您的投资策略性地放在不同类型的投资中，则损失所有投资的可能性很小。 如果您想成为一个对社会负责的投资者，仍然可以在不背离自己的价值的情况下，将您的投资组合与其他股票，债券或国债进行多元化。 投资价值与您所选基金的特定重点有所不同的对社会负责的证券可以有所帮助。
底线
具有社会责任感的投资机会表明，投资者不必为了赚钱而牺牲自己的价值。 如果您像其他任何投资一样使用对社会负责的共同基金，则可以将您的资金投入既可以支持您的价值观又可以为您的钱包打折的东西。
