什么是基本相同的安全性？
术语“实质上相同的证券”来自美国国税局（IRS）发布的有关清洗交易规则的语言和解释。 满足此定义的证券不会被确认为相异程度足以被视为单独的投资。 实质上相同的证券可以包括经过重组的公司发行的新旧证券，也可以包括同一公司的可转换证券和普通股。 如果市场价格和转换价格相同，则证券通常属于此类，因此不允许在掉期交易或其他税收损失收集策略中计算证券。
重要要点
- 实质上相同的证券是从洗手规则的税法解释中得出的一个短语：交易者不能期望在出售后30天内重新获得基本相同的证券时使用收税策略。价格行动，据怀疑是实质上相同的证券。
了解基本相同的安全性
税收掉期或税收亏损收集策略使投资者可以出售价格下跌的股票或ETF，从而导致资本损失。 这有助于投资者从其他地方获得的资本收益中减少税收。 但是，为了保留其总体投资组合策略，一些投资者将立即购买与因税收损失而出售的证券非常相似的证券，希望该证券能够恢复甚至超过其先前的价值。
例如，如果投资者亏本出售SPDR S&P 500 ETF（SPY），他们可以立即转手购买Vanguard S&P 500 ETF。 由于算法交易和投资管理服务（例如自动交易程序顾问）能够代您自动对亏损收税，因此亏损收税已变得越来越流行。
理由是两个S&P 500 ETF具有不同的基金经理，不同的费用比率，可以使用不同的方法来复制基础指数，并且在市场中具有不同的流动性水平。 目前，美国国税局不认为这类交易涉及实质上相同的证券，因此允许这样做，尽管随着惯例的普及，将来这种情况可能会发生变化。
在另一个示例中，如果交易者亏本出售伯克希尔·哈撒韦A类股票以购买伯克希尔·哈撒韦B类股票，则这可能被视为涉及实质上相同的证券的卖出交易，因为这两种证券的相同价格行为具有不同的倍数。 但是，如果他们以另一家公司发行的密切相关股票的价格出售伯克希尔哈撒韦A类股票，则清洗出售规则将不适用。
清洗销售
如果美国国税局认为伯克希尔哈撒韦A类股票和伯克希尔哈撒韦B类股票实质上是相同的证券，则从该策略中获得的税收优惠将不会被美国国税局所允许，而是被视为洗牌出售。 在美国，清洗销售法已编入IRS出版物550中的“ 26 USC§1091-清洗销售股票或有价证券造成的损失”以及CFR 1.1091-1和1.1091-2给出的相应的财务条例。
根据《金库条例》第1091条，当投资者亏本出售股票（或其他证券）时，以及在出售前或出售后30天内，将进行洗牌出售：
- 购买基本相同的股票或证券，以完全应税交易方式获取基本相同的股票或证券，获取购买基本相同的股票或证券的合同或期权，或者为单个退休帐户（IRA）获取基本相同的股票。
