共同基金行业巨大且不断发展。 有这么多基金可供选择，选择一个基金可能是一个真正的挑战。 建立和监控多元化的投资组合可能是一个巨大的负担。 为了减轻这种负担，行业创建了共同基金咨询计划，也称为共同基金包装。 共同基金咨询计划有两个版本：全权委托和非全权委托。
全权委托
全权委托共同基金咨询计划提供了各种投资组合，这些投资组合将多个共同基金纳入了预先选择的资产分配模型中。 一种模型可以提供80％的权益和20％的固定收益的资产分配，而另一种模型可以提供80％的固定收益和20％的权益的资产分配。 许多投资组合将权益和固定收益部分划分为多个共同基金，每个基金代表一个特定的学科。
投资者与专业的财务顾问一起制定个人财务目标。 顾问基于这些目标，审查共同基金顾问计划中的产品，并选择与投资者目标相匹配的资产分配模型。 例如，将引导对创收感兴趣的保守投资者选择一个将其大部分资产分配给固定收益投资的投资组合。 一个主要对资本增值感兴趣的激进投资者将被引导选择一个将其大部分资产分配给股权投资的投资组合。
全权委托共同基金咨询计划的结构类似于多学科账户的结构。 像多学科帐户一样，共同基金顾问程序提供了多元化的投资组合，专业建议和指导，对投资组合中的投资进行的持续尽职调查以及对投资组合进行自动重新平衡以维持所需的资产分配。 全权委托共同基金咨询计划将授权授予计划发起人（通常是财务顾问的雇主或顾问雇主的子公司），以更改资产分配模型，并在未经投资者批准的情况下从投资组合中添加或删除共同基金。
非自由裁量
在非全权委托计划中，投资者和财务顾问查看已预先筛选并选择要纳入计划的共同基金列表，并从该列表中选择基金以创建自定义资产分配模型。 投资者负责批准投资组合的再平衡，并决定更换任何共同基金。
他们提供什么
自由裁量程序和非自由裁量程序都被视为入门级的托管货币产品，因为它们提供专业的建议和指导，没有交易佣金，并且仅根据管理的资产收取费用。 共同基金顾问计划提供的最低投资要求比其他托管货币产品低得多。 某些共同基金咨询计划的最低投资额低至25, 000美元，而其他托管货币产品的最低投资额为100, 000美元。 全权委托和非全权委托的共同基金咨询计划均提供综合的业绩报告，使投资者可以轻松地在投资组合层面审查业绩。
尽管共同基金咨询计划提供了许多其较昂贵的托管货币表亲所提供的许多相同的好处，但也存在重要的区别。 共同基金咨询计划中的资产与其他投资者的账户没有区别和区别。 顾名思义，共同基金就是共同投资。 共同基金的基本前提是一群投资者共同汇集资产，以便他们负担得起专业理财经理的服务。 然后，资金经理代表所收集的投资者群体做出投资组合管理决策。
在大多数托管货币产品（例如传统的独立账户投资组合）中，投资者不会汇总其资产。 每个投资者对投资组合中的证券都有各自的成本基础，这使投资者可以通过限制对特定证券或行业的投资来定制投资组合。 它还使投资者能够选择性地购买或出售特定证券，以最小化资本利得税。 这种技术被称为税收盈亏收集，对于税务敏感的富裕投资者而言，这可能是一项强大的收益。
你应该投资一个吗？
共同基金顾问计划提供的好处比购买共同基金通常带来的好处更多。 除了由多个共同基金组成的专业管理，多元化投资组合之外，共同基金咨询计划还提供三个层次的监督。 共同基金经理各自监督其投资组合，计划发起人监督共同基金经理，而投资顾问则在初始投资选择和持续监控投资组合相对于投资者目标的绩效方面提供帮助。 基于费用的补偿减少了对顾问建议的客观性的担忧。
底线
共同基金咨询计划旨在满足寻求在构建多元化投资组合方面寻求专业建议和指导的投资者的需求。 这些程序为没有时间或兴趣自行构建和监控投资组合的投资者提供了便捷的工具。 对资本利得税有重大忧虑的投资者可能会通过其他更复杂的托管货币产品得到更好的服务。
