共识是，拥有大约20至30只股票的均衡投资组合可以分散最大的非系统性风险。 因为单个共同基金的股票数量通常是其五倍，这是否意味着一只基金就足够了？
共同基金：太多了？
投票“是”
支持“是”（Yes）理论的人建议，股票投资者购买广泛的指数基金，例如Vanguard Total Stock Market Index Fund，让时间来做。 甚至寻求同时投资股票和债券的投资者也可以通过购买单个平衡基金来获得所需的资产配置。 （有关分配资产的信息，请参阅 关于资产分配的五件事 ）。
投票“否”
在股权方面，其他人会指出，单一基金将无法为国际投资提供足够的敞口。 这里的论点是，全球基金只能提供一点点的东西，但不能提供任何东西。 从那里开始，争论是大型的国内基金和小型的国内基金覆盖了住房方面的基础。 一个国际基金，也许最多两个，涵盖了国际事务。 有两支基金的支持者从欧洲等发达的国外市场中选择一支基金，在环太平洋或拉丁美洲等新兴市场中选择第二支基金。 如果需要固定收益敞口，则将国内债券基金添加到组合中，使总数达到六只。
样式框呢？
传统的共同基金风格框包括代表国内股票的九种投资类别。 这些类别基于市值（微型，小型，中型，大型等）和投资方式（价值，混合，增长）。 债券风格框以类似的方式具有三个到期类别（短期，中期和长期）和三个信贷质量类别（高，中和低）。 投资者不需要所有股票和债券类别的基金。 可以选择一些最适合投资者资产配置和风险回报要求的基金。 （要了解有关样式框的更多信息，请阅读 了解共同基金样式框 。）
多元化的弊端
尽管共同基金是受欢迎且有吸引力的投资，因为它们可以在一个投资工具中提供大量股票的敞口，但过多的好事可能不是一个好主意。
增加太多的基金只会创建昂贵的指数基金。 该概念基于这样一个事实，即拥有过多的基金会抵消任何单个基金对业绩的影响，而多个基金的费用比率通常加起来要大于平均值。 最终结果是费用比率上升而性能通常中等。 （要继续阅读有关过度多样化的信息，请参阅过度多样化 的危险 。）
没有魔术数字
尽管有成百上千的共同基金提供者提供成千上万的基金，但是对于您的投资组合而言，并没有神奇的“正确”数目的共同基金。 尽管专业人员之间就多少资金足够尚无共识，但几乎每个人都同意无需持有数十笔资金。 实际上，甚至许多共同基金公司现在都在推广生命周期基金，其中包括投资多个基础基金的共同基金。这个概念很简单：选择一个生命周期基金，将所有资金投入其中，而忘却直到您达到退休年龄。 这些基金也称为“基于年龄的基金”或“目标日期基金”，其内在吸引力很难被击败。 （要了解有关生命周期基金的更多信息，请参阅 目标日期基金的利弊 ）。
建立自己的共同基金投资组合
确定了要考虑的资金组合后，请比较其基础资产。 如果两个或多个基金的持股量存在重大重叠，则可以消除其中一些基金。 拥有多只持有相同基础股票的基金根本没有意义。
接下来，查看费用比率。 当两个基金的持股量相似时，选择较便宜的选择，然后淘汰另一个基金。 节省的每一分钱为您服务。 如果您使用的是现有投资组合，而不是从头开始构建，请消除余额太小而不会影响整体投资组合绩效的基金。 如果您有三只大型基金，请将资金转移到一只基金中。 用于管理相关费用的金额可能会减少，您的多元化水平将保持不变。
要了解有关投资组合的更多信息，请参阅 《投资组合构建指南 和 投资组合懒惰如何获得 回报 》 。
