利率下降时购买房地产投资信托（REIT）–无论如何，这就是“市场智慧”。 REIT对降息高度敏感，因为与固定收益替代产品（例如政府和公司债券）相比，其收益率开始显得相对更具吸引力。
自美联储于2019年初对货币政策采取更为鸽派立场以来，投资者确实购买了REIT。该行业不仅提供了诱人的收益率，而且还为一定程度的隔离提供了一定的隔离，以防止华盛顿和美国对贸易关税造成的附带损害。北京在进行中的两个经济大国之间的贸易争端。 这些因素有助于解释为什么今年到目前为止，大型房地产投资信托基金的平均表现比标准普尔500指数高出约5％。
有趣的是，随着市场为本月晚些时候可能的降息做准备并且贸易战持续升温，房地产交易所交易基金（ETF）近期的价格走势表明，下一步行动可能是下跌而不是上升。 首先，让我们看一下该行业最大的基金之一，然后再回顾两只专门从REIT价格下跌中获利的ETF。
iShares美国房地产ETF（IYR）
创建于19年前的iShares美国房地产ETF（IYR）寻求提供与道琼斯美国房地产指数相对应的投资结果。 该基金的基准包括在美国证券交易所上市的房地产公司。 ETF约有115家公司的主要持仓包括美国铁塔公司（AMT），皇冠城堡国际公司（CCI）和Prologis，Inc.（PLD）。 该基金的每日成交量超过650万股，平均极低的利差仅为0.01％，这使交易成本处于较低水平，尽管计划做空股票的人必须考虑借入股票的成本。 IYR控制着庞大的47.1亿美元资产基础，发行2.90％的股息收益率，截至2019年7月12日，年初至今回报率为22.52％。
IYR股价似乎正在形成双重顶峰-这种模式表明下行逆转。 尽管尚未确定其构成，但基金价格与相对强弱指数（RSI）之间的看跌背离表明买家势头正在减弱。 此外，称为“看跌的弃婴”的三杠烛台图案构成了第一个峰值，类似的图案也构成了第二个峰值。 交易者应该预期会跌至84美元的水平，在那里价格会受到2月摆动高点和4月摆动低点的支撑。 那些执行卖空交易的人可以通过在7月10日高点91.22美元上方下止损单来保护交易资本。
ProShares UltraShort房地产（SRS）
ProShares UltraShort房地产（SRS）成立于2007年次级抵押贷款危机的前夕，其目标是使道琼斯美国房地产指数的日均表现获得两倍的回报。 基础指数主要包括房地产投资信托（91.36％），尽管它还包括一些非房地产投资信托的房地产公司。 SRS收取0.95％的高额管理费，但这不会打扰那些短期交易员，他们将欣赏ETF的0.07％的平均价差紧缩和大多数交易日超过100万美元的充裕的美元交易量。 截至2019年7月12日，该基金的管理资产（AUM）为2058万美元，提供1.48％的股息收益率，比年初至今下降33.23％。
不出所料，由于SRS图表的反战术任务，其价格走势与IYR几乎完全相反。 可能出现的双重底部，加上看涨的被抛弃的婴儿以及价格和RSI指标之间看涨的技术差异，表明在随后的交易时段内将反转回升。 那些以当前水平进入的人应该在心理$ 20整数之下略微止损。 考虑以24美元的价格获利，该价格可能会遇到水平趋势线的上行阻力。
Direxion Daily MSCI房地产承担3股（DRV）
Direxion Daily MSCI房地产熊3股（DRV）的资产管理规模接近2000万美元，其目标是提供MSCI US REIT指数每日反向收益的三倍。 该基金使用掉期协议，期货合约和空头头寸的组合来实现其杠杆风险敞口。 DRV每天都会重新平衡，由于复利的影响，长期回报可能无法预测。 领先的行业比重包括：专业房地产投资信托占18.70％，零售房地产投资信托占18.06％，住宅房地产投资信托占17.67％。 鉴于ETF有时宽泛的买入/卖出价差和适量的股票流动性，交易者应考虑使用限价单。 截至2019年7月12日，DRV迄今已累计下跌近40％，仅比7月10日创下的52周低点29.24美元仅高4.3％。投资者可获得1.24％的股息收益率。
昨天的价格逆转回到6月份的低点上方，增加了图表上最近的谷底可能形成双底形态的可能性。 像SRS一样，存在看涨背离，表明熊失去了魔力。 RSI低于50，则该基金的价格有足够的空间运行并测试37.50美元的关键阻力。 如果价格不能保持在52周低点上方，则通过小幅亏损来管理下行风险。 如果价格突破50天简单移动平均线，则交易者可能决定将止损单提高至盈亏平衡点。
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