总费用比率（TER）是多少？
总费用比率（TER）是与管理和运营投资基金（例如共同基金）相关的总成本的度量。 这些费用主要包括管理费和其他费用，例如交易费，律师费，审计师费和其他运营费用。
基金的总成本除以基金的总资产即可得出一定百分比的金额，代表TER。 TER也称为“净费用比率”或“报销后费用比率”。
重要要点
- 总费用比率（TER）是相对于资产的共同基金运营成本的衡量指标，投资者在关注费用后会注意费用比率，以确定基金是否适合他们，总费用比率也称为“净费用比率”或“偿还后费用比率”
总费用比率的公式为：
</ s> </ s> </ s> TER =总基金资产总基金成本
如何计算总费用比率
为了计算总费用比率，您必须计算投资基金的总成本和总资产。 总资产可以从共同基金向监管机构报告或通过招股说明书向分析师和投资者分发的财务披露中得出。 总成本可能更难以准确反映，因为TER会考虑与投资基金运营相关的所有成本，包括交易成本，管理成本，费用，间接费用和管理费用（例如12b-1费用）等。
总费用比率告诉您什么？
总费用比率（TER）的大小对投资者很重要，因为费用将从基金中提取，从而影响投资者的回报。 例如，如果一只基金当年的回报率为7％，但TER的回报率为4％，则7％的收益将大大降低至大约3％。
TER提供了一种方式来支付运行特定基金的年度费用。 它采用与基金运作相关的所有已知成本，并从与基金有关的资产中提取基准，将其表示为一个单一数字，通常以百分比表示。 这确实意味着作为TER的金额取决于特定基金的成功与否。 通过TER提供的资金用于支持与该基金相关的管理，交易和法律费用，以及任何审计费用或一般运营费用。
每当基金产生更高或更低的运营费用时，这些变化很可能会在TER内部传递。 基金管理越积极，相关的TER越高。 这是由于人员成本增加以及基于交易的费用增加。 相比之下，自动基金的运营成本大大降低，从而降低了TER。
了解营业费用
运营费用或运营成本涵盖了与基金管理和相应交易相关的所有支出财务义务。 这可能包括员工薪酬和经纪费，以及任何会计师费。 其他常见费用包括股东沟通和财务报表，记录保存机制以及监督组织或资产经理提供的托管服务。
TER的一小部分可能用于其他业务运营成本。 这可能包括诸如空间租赁和企业公用事业之类的费用。 通常，这些费用被称为间接费用，并且包括不必一定针对商品或服务的实际生产的任何财务义务。
总费用率与总费用率之差
总费用比率（GER）是共同基金资产中用于管理该基金的总百分比。 在某些情况下，某个基金可能已达成协议，可以免除，偿还或偿还某些基金的费用。 新资金通常是这种情况。 投资公司及其基金经理可能会同意在推出新基金后免除某些费用，以使投资者的费用比率降低。 总支出比率表示在做出任何放弃，偿还和偿还之后向基金收取的费用。 这些费用减免通常是在指定的时间范围内进行的，在此之后，基金可能会产生全部费用。
总费用比率的局限性
TER旨在捕捉投资者拥有投资基金所能期望的全部成本。 但是，某些费用，特别是仅一次性收取的费用或由投资资本收取的费用，可能不包含在TER中。 这些费用包括初始费用，例如佣金，股票经纪费，证券转让税和年度顾问费。
