将证券的趋势线绘制到图表上是技术交易员快速了解资产方向的最简单方法之一。 但是，这样的趋势线可以有多种形式，并且其长度和重要性可以有很大的不同。 ，我们将查看一个历史示例，该示例涉及我们在2007年6月12日发布的ChartAdvisor时事通讯上从NVR Inc.股票图表（纽约证券交易所：NVR）上确定的11个月趋势线，并展示了它如何影响了股票价格的短期方向。 我们还将介绍一种简单的止损策略，该策略可以在基于支撑/阻力突破的技术信号交易中使用。
我们看到了什么
在确定的趋势线内移动价格是趋势反转的最常见信号之一，正如您在下面的图1中可以看到的，这正是6月12日NVR股票在图表上发生的情况。 我们注意到，跌破趋势线可能是趋势逆转的第一个信号，但也要注意低于平均水平的交易量，因为这可能表示失败突破。 交易量低是技术交易员的担忧，因为这表明空头并不像大多数人所期望的那样将价格急剧推低。 鉴于交易量少且缺乏波动性，我们认为最好等待几天以确认多头无法将股票价格推回趋势线之上。
（有关阅读，请参阅 市场反转和如何发现它们 。）
图1
发生了什么？
对于NVR，价格开始走低，随之而来的技术确认是细分有效。 多头试图通过将价格推向新形成的阻力位来介入，但这种尝试遭到大量卖家的追捧。 阻力的重新测试（也称为回撤）是交易中的常见现象，失败的上涨通常是寻求从回调中获利的交易者所需的最后确认。 （有关更多信息，请参阅 交易失败的休息时间 。）
当尘埃落定于7月底附近时，波动性仍然很高，交易量高于平均水平。 NVR股价徘徊在600美元左右，从月中高点723美元回落。
跌破趋势线很好地表明了即将下挫的势头，对于那些知道该寻找什么的人来说，这被证明是一种有利可图的策略。
（要了解有关如何将此工具纳入您的策略的更多信息，请参阅 使用趋势线跟踪股票价格 。）
无人区
股票突破趋势线的明确信号是进行高利润交易的第一步。 但是，获利的行为并不那么容易。 当股票在有影响力的支撑位和阻力位之间交易时，交易员的工作将变得更加困难，因为从技术角度来看，该股可能会双向发展。 交易者脑海中浮现出一个疑问：“当下降势头减弱时，我是否应该获利？” 和“这是空头继续压低股票之前的巩固期吗？”
从下面的图表中可以看到，NVR在接下来的几个月中确实走低，最终收于560美元附近。 值得一提的是，从600美元到550美元的额外百分比收益要高得多，因为交易者有意识地冒着放弃健康收益的风险，因为如果股票能够找到一些意外的力量。 请注意，在图2中，该股票是如何在2007年3月的高点和2006年的5月的低点之间进行交易的。这可能使交易员不确定未来的方向。 此外，交易量的下降再次表明交易者正在失去兴趣。 如果交易者没有明确的目标，那么明智的选择是关闭像这样的结点上的部分或全部头寸，并寻找成功可能性更高的交易。
图2
管理止损策略
交易者在使用趋势线作为交易基础时还可以考虑一种策略。 先前的波动高/低是潜在区域的良好指标，该区域可能会影响股票的动量。 在过去的价格中，这些水平已经反转，交易者通常会希望这种情况再次发生。 正如您在下面的图3中看到的那样，通常会有很多支撑位/阻力位，并且一种策略是将止损定单设置为高于先前阻力位（在空头的情况下）并追踪该顺序在价格跌破较低价格水平时落后于价格。 请记住，由于交易者的历史影响，他们将更加关注已测试多次（红线）的水平。
图3
在此示例中，具有较高风险规避水平的交易者或具有长期投资前景的交易者可能更喜欢将止损单追踪到高于当前价格两个水平的阻力位上方。 这将使给定的证券具有更大的波动空间，并被用于从长时间的向下移动中获利。 重要的是要注意，如果达到止损价，此策略的版本将导致更大的损失，但也可能导致更大的收益。
底线
交易者经常使用价格跌破趋势线作为当前趋势逆转的信号。 趋势线下方的明确移动通常是确定战略入场价的良好指标。 有时，只需要执行简单的风险管理策略来保护因趋势线破裂所伴随的动量上升而获得的收益。
