许多人在日元对美元（USD / JPY）交易中发现了一个复杂的主张。 但是，如果从美国国债，票据和票据的角度来理解日元，那么它应该变得不那么复杂了。
该货币对的主要推动力不仅是美国国债，而且是日本和美国的利率。这意味着该货币对是一种风险度量，它决定了何时以利率购买或出售美元/日元。 这对货币的方向可以由利率的方向确定。
重要要点
- USD / JPY代表美元和日元的货币汇率.USD / JPY货币对传统上与美国国债有密切关系，当利率上升时，国债价格下跌，这抬高了美元，从而提高美元/日元价格。美元/日元对也可以决定市场风险。
什么是美元/日元货币对？
USD / JPY缩写表示美元和日元的货币汇率。 该货币对显示了购买一美元（分别是报价货币和基础货币）需要多少日元。 该货币对的汇率是世界上流动性最高的货币对之一，更不用说交易量最大的货币对之一。 这是因为日元与美元一样被用作储备货币。
货币交易员通常知道交易该货币对的最佳时间是美国东部时间上午8点至晚上11点。 在这三个小时的时间内市场出现更多的波动和更大的波动，因此更有可能找到最大的价格波动。 尽管东京的市场尚未开放，但伦敦和纽约的市场均开放。
美元/日元与国债的关系
传统上，USD / JPY货币对与美国国债有着密切的联系。 当国债，票据和票据上涨时，美元/日元价格会下跌。 投资于这种货币对的逻辑是，美国绝不会违背其债券义务，提供安全，避险的地位，并最终使这种分配成为多头头寸。
此外，当利率在一个交易日内上升或被怀疑在未来上涨时，国债价格将下跌。 这抬高了美元，反过来，美元/日元价格走强，因此我们可以得出结论，市场在寻找国债交易的收益率和较低的美元/日元价格，这使它成为空头头寸。 收益率（定义为使用国库券支付的利率）与债券价格成反比。 因此，当收益率暴跌时，就会发生向流动性的逃离，并且这种流动性必须找到一个住所，在这里货币可以变得有吸引力。
与货币对有关的市场趋势
美元/日元对也可以决定市场风险。 例如，当市场在寻找风险交易时，国债收益率随利率下降而上升。 收益率也是风险的决定因素，因为收益率与美元/日元价格呈反比关系，表明其波动程度是由于市场在发生恐慌时迅速转向的能力所致。 在恐慌或恐惧袭击市场的情况下，美国国债价格上涨，收益率下降，美元价格下跌，而美元兑日元则升值。 这是由于日元是主要的融资货币。 例如，通过出售当前利率低于其主要贸易伙伴（英国，美国，加拿大，瑞士，澳大利亚和新西兰）的收益率较低的货币（例如日元），投资者可以在其主要交易中寻求更高利率的工具合作伙伴以进行贸易。
进行交易一直是投资者的主要资金来源。 例如，如果您以美元出售美元/日元并使用这些美元获得收益率更高的工具（例如国债），那么您就可以提高收益。
如果您以美元出售美元/日元并使用这些美元获得收益率更高的工具（例如国债），则可以提高收益。
例如，某交易员在日本以0.5％的利率出售美元/日元货币对并购买国债，以5％的收益率获得3％的利率。 由于承担的风险较低，因此被视为是有利的套利交易。
同样，美国股票市场与美元/日元也存在反比关系。 当股票市场上涨时，债券价格下跌，收益率上升，并且由于有承担风险的机会获得更高的回报，经常卖出美元/日元。
还需要注意的是，由于美元/日元对在亚洲交易，因此债券，股票和美元的相关性与美国日本政府债券（JGBs）相同。 当JGB价格在亚洲交易中下跌时，美元/日元也会下跌，这意味着债券收益率和日本股市上涨。
监控美元/日元机会
在交易美元/日元货币对时，短期和长期投资者可能希望采用不同的策略。 例如，短期交易者可能希望监视两年期国债和股票市场，而长期交易者则可以从关注10年期和30年期债券数量中受益。
由于美元/日元对与股票和债券市场之间的相关性，因此有必要查看S&P 500指数以了解相关性变化的早期预警。
这些相关性的变化可能由于多种原因而发生。 例如，如果美国通过出售国债发行更多的债务并向系统添加资金，则债券价格可能会稀释，并对美元/日元汇率产生不同的影响。 如果美国回购国债并向该系统增加资金怎么办？ 这是否意味着美元/日元对正相关？ 答案是多种多样的，因为它基于良好的经济前景与衰退环境。
底线
在评估美元/日元货币对之间的关系时，供求的经济规律最终将成为定价的重要因素，但也与各自国家的债券定价紧密相关。 投资者对这对货币表示观点的一种方式是通过套利交易，市场通常认为这对日本经济是不利的，因为它使日元贬值，这是美元/日元的空头。 然而，如果日本将日元汇回日本，这将是美元/日元的利好和买入指标，因为它会削弱其货币并增强其经济。
此外，具有贸易顺差的国家通常会认为美元/日元对是有利的投资，因为市场传统上将美元/日元对视为寻求更大购买力和更高利息的机会。
