杠杆收购（LBO）可能比不好的宣传更多，因为它们为新闻界创造了好故事。 但是，并非所有的杠杆收购都被视为掠夺性的。 它们可能同时具有正面和负面影响，具体取决于您所进行的交易。
杠杆收购是使用杠杆收购公司的通用术语。 买方可以是现任管理层，员工或私募股权公司。 重要的是要检查促使杠杆收购了解其可能影响的方案。 在这里，我们看四个示例：重新包装计划，拆分计划，投资组合计划和救世主计划。
重新包装计划
重新包装计划通常涉及一家私募股权公司，该公司利用外部的杠杆贷款通过购买其所有已发行股票将一家当前上市的公司私有化。 收购公司的目标是对公司进行重新包装，然后通过首次公开募股（IPO）将其返回市场。
收购公司通常将公司持有几年，以免引起股东的注意。 这使收购方可以进行调整，以在闭门造车的情况下重新包装被收购方。 然后，它将经过重新包装的公司作为首次公开募股，大张旗鼓地提供给市场。 当大规模地这样做时，私人公司立即购买许多公司，以试图在各个行业之间分散其风险。
可以从这样的交易中受益的人是原始股东（如果要约价格高于市场价格），公司的员工（如果交易使公司免于失败）和从中产生费用的私募股权公司买断程序开始的那一天，将持有一部分股票，直到再次公开发行。 不幸的是，如果公司没有进行重大变更，那将是一场零和博弈，新股东将获得与公司旧版本相同的财务状况。
分裂
分裂被许多人视为掠夺性的，并带有多个名称，包括“大刀阔斧”和“砍伐并逃跑”。 该计划的基本前提是，按公司现状，当分拆或对其各个部分进行单独估价时，它们的价值更高。
对于已经在相对无关的行业中收购了许多年的企业集团而言，这种情况相当普遍。 买方被认为是局外人，可能会使用侵略性策略。 通常，在这种情况下，企业在收购后将其拆除，然后将其零件出售给出价最高的人。 在重组过程中，这些交易通常涉及大量裁员。
似乎股权公司是从这种交易中受益的唯一一方。 但是，被出售的公司部分有可能自行发展，并且可能以前受到公司结构链的阻碍。
投资组合计划
投资组合计划有可能使所有参与者受益，包括买方，管理层和员工。 这种方法的另一个名称是杠杆积累，该概念本质上既具有防御性又具有侵略性。
在竞争激烈的市场中，公司可以利用杠杆收购其竞争对手之一（或可以通过收购实现协同效应的任何公司）。 该计划存在风险：公司需要确保其投资资本回报率超过其购置成本，否则该计划会适得其反。 如果成功，那么股东可能会收到高价股票，可以保留当前的管理层，并且公司可以以新的更大形式发展。
救世主计划
救世主计划往往是出于良好的意图而制定的，但往往来不及。 该方案通常包括一个计划，该计划涉及管理层和员工借钱来拯救一家失败的公司。 这些交易之一通过后，通常会想到“员工拥有”一词。
虽然这个概念值得称赞，但如果保持相同的管理团队和策略，成功的可能性就很小。 另一个风险是，该公司可能无法足够快地偿还借入的资金，以抵消高额的借贷成本并获得投资回报。 另一方面，如果公司在买断之后转身，那么每个人都会受益。
底线
尽管有多种形式的杠杆收购会导致大规模裁员和资产抛售，但某些杠杆收购可以成为通过杠杆收购挽救公司的长期计划的一部分。 无论它们叫什么或如何描绘，只要有公司，潜在买家和贷款资金，它们将始终是经济的一部分。 （有关阅读，请参见“ 10个最著名的杠杆收购”）
